| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2009年01月13日 08:46 |
作者： |
王蕊 |
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□晨星（中国）研究中心
上投摩根阿尔法系上投摩根旗下的股票型基金，目前是基金公司的旗舰产品，由投资总监孙延群主要管理。历史业绩表现稳健，截至2008年12月19日，该基金今年以来净值下跌43.93％，同期在189只股票型基金中排名第37，目前处于同类基金的前三分之一。11月晨星两年评级为四星，三年评级为五星。风险评价方面，最近两年的业绩波幅和下行风险评价均为偏低，说明基金经理在控制基金的下跌风险较同类基金好。
该基金于2005年10月11日成立，基金经理孙延群先生于2005年11月正式接管该基金。早期其管理过景顺长城内需增长，是基金行业从业时间较长、管理经验较为丰富的基金经理之一。该基金也于2007年8月增聘一助理基金经理周晓文，其具备研究员背景，可以给基金提供较好的研究支持。投资方面，孙延群对基金运作有关键影响，并形成比较稳定的投资风格。
实际投资中，该基金长期保持同类中偏高的股票仓位，希望通过行业调整或精选个股达到规避风险、实现组合增值的目的。在市场上涨的行情中，同时股票型基金都保持高仓位的背景下，其保持较好的风险调整后收益凸显基金经理的选股能力和控制风险的能力。由于基金经理年初以来并没有大幅降低股票仓位，仍秉持精选个股的思路作投资，业绩受到一定的负面影响。
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