[观察]二季度缩水26.78％ 基金裕泽跑输大盘夺冠 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2008年07月24日 16:36 |
作者： |
黄昉 |
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[全景网基金2008年2季报点评专题系列]封闭式基金跌幅榜第一名:基金裕泽
全景网7月24日讯 据相关统计数据显示，截至2008年6月30日，基金裕泽过去三个月净值增长率为－26.78％，是现存31只老封闭式基金中，二季度业绩表现最差的。究其不抗跌原因，基金经理认为在4月初进行了分红之后，仓位没有进行较大的调整。然而，据其季报显示，该基金一季末，股票投资占25.21％，债券投资占57.78％；而二季末，持股占比22.19％。前后股票仓位皆较低，基金业绩还明显跑输大盘，基金管理人当反思期间操作得失。
二季度该基金份额净值下跌26.78％，同期上证指数下跌21.21％。明显跑输大盘。二季报显示，截至2008年6月30日，该基金份额净值为0.9367元，份额累计净值为3.5067元。本期亏损约1.70亿元，加权平均基金份额本期亏损0.3399元，期末基金资产净值4.68亿元，期末基金份额净值0.9367元。
报告期末，股票投资已经占据相当小的比重，占基金总资产的比例仅22.19％，而持有债券类资产占比高达58.39％，银行存款和结算备付金合计占18.15％。末按行业分类的股票投资组合中，采掘业占8.17％，制造业占7.43％，金融、保险业占5.09％。十大重仓股依次为西山煤电、招商银行、贵州茅台、华新水泥、浦发银行、华新水泥、浦发银行、开滦股份、苏宁电器、冀东水泥、兖州煤业和中联重科，第一重仓股占比4.20％。债券投资组合主要有国债和央行票据，占比分别是25.60％、32.82％。前五名债券依次为08央行票据40、21国债⒂、08央行票据67、20国债⑷、02国债⑽。占比依次为24.62％、11.97％、8.20％、7.41％、2.11％。
据该其一季报显示，2008年一季末该基金股票投资占基金总资产的比例为25.21％，债券投资占比是57.78％，银行存款和结算备付金合计占16.33％。按行业分类的股票投资组合中，制造业占14.94％，金融、保险业占5.64％，采掘业占2.19％。前十大重仓股依次为招商银行、格力电器、贵州茅台、山东黄金、五粮液、鞍钢股份、冀东水泥、亿城股份、吉恩镍业和华新水泥。第一重仓股占比4.73％。
基金经理在投资管理回顾回顾中表示，裕泽基金在年初进行适度仓位控制，在4月初进行了分红之后，仓位没有进行较大的调整。在管理层先后出台解禁限售办法和印花税调整之后，市场的反弹比较强劲。五一二汶川地震虽然短时没有对市场造成重大冲击，但是对于房地产行业的心理预期又蒙上了一层阴影，形成了一轮较大的下跌。
在3季度基金管理计划中，基金经理陈亮认为，中国如何应对如此复杂的环境，的确是个考验。产业结构升级、新能源、节能降耗、汇率调整等都是解决问题的办法，当然也只是一个方面。企业是否做好准备迎接这样的挑战，是需要时间调整和观察的。因此，从投资策略来讲，控制风险暴露依然是很重要的。但是，随着市场调整的加剧，投资机会逐渐多起来，裕泽也会适时进行调整。
公开信息显示，基金裕泽是契约型封闭式基金，成立于2000年3月27日。上市地点为深圳证券交易所，报告期末基金份额总额5亿份。该基金属于科技基金，主要投资于具有较高科技含量的上市公司。所追求的投资目标是在尽可能分散和规避投资风险的前提下，谋求基金资本增值和投资收益的最大化。基金管理人为博时基金管理有限公司。陈亮先生自2008年2月起任起该基金基金经理。基金管理人在基金扩募时认购2,500,000份基金份额，占基金总规模的0.5％，报告期内没有变化。
（全景网/基金频道 黄昉）
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