[观察]国投融华持股占15% 缩水超10%居债基末位 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2008年07月24日 16:30 |
作者： |
黄昉 |
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[全景网基金2008年2季报点评专题系列]债券型基金业绩排行榜末位：国投融华
全景网7月23日讯 据巨潮基金评价数据显示，截至2008年6月30日，国投融华位居债券型基金二季度业绩排行榜末位。据其二季报披露，该基金过去三个月净值增长率为-10.90％。跑输业绩基准达5.67％。究其净值缩水原因，应该是持有占比将近15％的股票类资产所致。
基金资产组合情况：股票合计占基金总资产的比例14.99％，债券合计占68.15％，权证合计0.11％，银行存款和清算备付金合计占0.45％，其他资产合计占16.30％。股票投资前十名股票分别是盐湖钾肥、招商银行、金牛能源、王府井、中国平安、工商银行、山东黄金、云天化、新安股份、七匹狼，其中盐湖钾肥期末市值占比达1.88％。债券投资组合主要有国债、金融债、央行票据、企业债、可转债，占比分别为1.86％、25.12％、24.72％、8.78％、7.88％。前五名债券分别是07进出09、07进出13、08央行票据35、08央行票据47、08央行票据34，占比分别为15.48％、9.64％、9.62％、7.70％、7.40％。
基金经理工作报告解释：二季度股票市场在忧虑通货膨胀、经济放缓和次贷危机中维持弱势并且波动较大。在政府减印花税的刺激下，市场有一次较大的反弹。但是在经济基本面没有改善的情况下，市场缺乏基本面的支撑。而在央行意外调高存款准备金率一个百分点收缩信贷的情况下，市场出现大幅下挫。债券市场二季度在央行大幅上调存款准备金率超出市场预期，成品油电力价格调整推升市场通胀预期等因素作用下，国债市场出现急速调整，二季度中国债券总指数、银行间国债和企业债指数分别下跌1.54％、2.87％和0.76％；金融债和央票表现相对较好，金融债和央票指数分别上升0.44％和1.18％。
报告期内，基金在股票配置中，超配了受益于高油价的能源板块和具有提价能力的原材料行业，以及一些需求较稳定的消费和受政府投资拉动的行业，减持了一些受到成本压力上涨和估值较高的公司。截止报告期末，基金份额净值为1.0758元，本报告期份额净值增长率为-10.90％，同期业绩比较基准收益率为-5.23％。
公开信息显示，该基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基金品种，具有风险低、收益稳的特征，预期长期风险回报高于单纯的债券基金品种，低于以股票为主要投资对象的基金品种。业绩比较基准＝80％×中信标普全债指数＋20％×中信标普300指数。该基金采用双基金经理制，袁野先生和徐炜哲先生共同担任基金经理。报告期内该基金实施收益分配。每10份基金份额派发红利1.00元。指定媒体公告时间为2008年4月17日。
（全景网/基金频道 黄昉）
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