[观察]持债为主 工银强债A二季度增长1.30％居首 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2008年07月24日 16:27 |
作者： |
黄昉 |
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[全景网基金2008年2季报点评专题系列]债券型基金业绩排行榜首位：工银强债A
全景网7月24日讯 据巨潮基金评价数据显示，截至2008年6月30日，工银强债A位居二季度债券型基金业绩排行榜首位。据其二季报显示,过去三个月净值增长率为1.30％，跑赢业绩基准0.34％。该基金也是所有证券投资基金逆市上涨的少数品种之一，是季度业绩冠军。
报告期末该基金（含B类基金）持有债券占总资产比例86.26％；持有股票占比仅0.02％。按券种分类的债券投资组合中国债占3.00％，金融债占35.63％，央行票据占54.20％。占基金资产净值比例大小排序的前五名债券都是国债和央行票据，其中，拥有07国开22占净值比例达15.64％。08央行票据17、08央行票据23、08央行票据50、07央行票据92等所占净值比例也均在7％以上。
尽管取得了不俗业绩，工银强债A还是遭遇小额净赎回。报告显示，该基金期初份额43.35亿份，期末份额缩减到了40.05亿份。其中，报告期内申购份额为4.53亿份，赎回份额为7.83亿份，净赎回约3.30亿份。该本期利润约0.61亿元，加权平均基金份额本期利润为0.0145元，期末基金资产净值4.39亿元，期末基金份额净值是1.0949元。
阐释相关运作思路时，基金经理杜海涛在报告中分析：二季度股票市场继续呈单边下跌走势，受此影响新股发行速度放慢，新股申购收益率较前期有所下降。工银强债二季度保持债券组合久期稳定；在充分研究和甄别新股申购风险收益的同时，继续降低股票持仓比例，有效地降低了股票市场下跌给工银强债带来的净值波动风险。
展望后市，基金经理指出：债券市场更多的将会在资金面和通胀预期的博弈下震荡向下，收益率曲线继续上升。在通胀未有明显恶化的情况下，国债市场收益率曲线上升空间有限；但是，由于目前市场资金面比较脆弱，准备金率政策等因素会导致市场波动加大。另外，经济减速、供给增加等因素会导致市场信用利差将会进一步加大，信用类品种收益率曲线将会大幅度上升且陡峭。工银强债仍将保持较低的久期策略，重点配置三年期以内的央票和政策性金融债；严格控制信用类品种的投资。
公开信息显示，工银强债A是一支以投资债券为主的开放式基金。其风险收益特征是，长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。该基金的业绩比较基准为新华雷曼中国综合债券指数。基金管理人是工银瑞信基金管理有限公司，基金经理是杜海涛。
（全景网/基金频道 黄昉）
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