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东方早报 |
发布时间： |
2008年02月27日 10:09 |
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第二批8家基金公司获专户理财资格
又一批基金公司获得专户理财资格。记者从相关渠道获悉，包括交银施罗德、华安、华夏、建信等在内的8家基金公司第二批获准开展特定客户资产管理业务。还有消息人士透露，第三批专户理财资格也将在不久后出炉，其中包括华宝兴业等5家基金公司。
自《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》于今年1月1日起正式施行以来，本月中旬，鹏华、国泰、中海、易方达、南方、汇添富、嘉实、工银瑞信与诺安等9家基金管理公司获得了首批专户理财资格。
从市场情况看，各方对此项业务格外热衷。
在资格获批不到一周时间内，首批9家基金公司就表示，已完成了基金专户理财的组织架构搭建、产品设计等后台工作，并进入市场开拓阶段。
来自客户的反响同样热烈。南方基金公司称，已接待了数十批"不请自来"的客人，并与两位个人、一家教育机构达成了明确的合作意向，待相关细则出台后便可正式签约。个人客户对此项业务的热情超过机构，显然超出了行业预期。
按照试点办法，基金专户理财的试点阶段允许基金管理公司开展5000万元以上"一对一"的单一客户理财业务。与公募基金不同，专户理财业务可以并行收取固定管理费用和业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取上限为该期间净收益的20%。
分析人士表示，公募基金专户理财业务的开闸，有望为市场提供相对稳定的资金来源，优化市场资金结构。
来源:上海证券报
基金券商理财有望募资千亿传达管理层护市意图
浦发银行最近五个交易日股价跌去20%，市值蒸发462亿；中国联通惹上融资传闻，即连续大幅下跌。
“现在市场的心态如惊弓之鸟，一有任何风吹草动便马上出逃。”汇丰晋信基金就此评论说，此次浦发的下跌再次证实了投资者对市场大幅扩容带来的资金面紧张的忧虑。
不过，也有基金指出，管理层对冲市场资金面紧张的政策意图也十分明显，基金发行、拆分等渐入高潮。据记者估算，在未来一个月，新基金发行、老基金拆分、券商集合理财等有望募集共约1200亿资金，再加上基金专户业务的迅速开展，多渠道开闸引入资金的迹象明显。
新基金发行渐成常态
由于A股市场持续火爆，自2007年三季度后已不再有新股票型基金获批发行，一直到今年2月初，南方、建信旗下两只创新型股票基金才获批发行。从新基金获批节奏来看，节后第一周又放行两只银行系股票基金后，上周末再批两只股票型基金，新基金发行已渐成常态。国泰基金评论认为，虽然紧缩性的货币政策仍将延续，但管理层正在逐步加大新基金的发行力度。
最新消息显示，南方、建信两只新基金截至上周末总募集资金已超过75亿元，销售规模均已过半；浦银、中银、天治、东吴这四家旗下新批发行的股票型基金发行上限相加共约400亿元；按募集上限计算，6只新基金共能带来540亿资金。
与此同时，从26日起，老基金拆分也将掀起一波高潮，信诚精萃26日拆分、嘉实成长收益27日拆分、银河稳健28日拆分、万家公用事业3月3日拆分、宝盈鸿利3月4日拆分、国泰金龙3月10日拆分，此外还有国联安、鹏华等多家基金公司旗下基金获准拆分。目前已知至少有8只基金将在近期拆分，这些基金原规模大都偏小，募集上限普遍不超过80亿，也有的基金为100亿。如按募集上限计算，8只拆分基金成立总规模能达近700亿。扣除这些基金原有规模，新增资金量也颇为可观。
多渠道引流
券商集合理财产品也开始集中面市。东方红3号25日起销售，目前正在发行或获批的产品还有平安证券“年年红1号”、申万1号、国泰君安担任投资管理人的套利通1号。市场预计未来还将有长江证券、招商证券等创新试点券商申报的产品面市。
此外，继九家基金公司首获专户资格后，第二批专户资格预期也将很快批出，不少基金公司专户业务已进入实质性阶段，第一单呼之欲出。下限为5000万元的专户业务顺利启动,也为市场增添了一处活水源头。
兴业趋势基金经理张惠萍表示，这些政策措施从一定程度上反映了管理层不希望A股在目前点位上继续大幅下跌的意愿。天治基金分析认为，多渠道资金的开放明确传达了管理层维护市场稳定的意图。
虽然市场自浦发融资消息传出后又下跌了约10%，但个股表现活跃，结构性特征显露无遗，医药、轮胎、化肥等行业个股不断创出新高。一些基金业人士认为，投资者一方面不能无视政策面信号，另一方面也需认清市场运行特征。随着市场持续下跌，3月份投资获利的机会也许正在来临。
来源：中国证券报
阳光新私募高调迎接大震荡
去年四季度以来，在调整市中大幅战胜公募基金和市场平均收益的投资业绩让私募基金在2008年重新找到自信。
在公募基金公司紧锣密鼓备战专户理财的同时，近期私募基金的动作也日趋活跃，意图在2008年大展身手。据悉，去年下半年投身私募的明星基金经理王贵文、江晖等人操刀的证券投资信托计划目前已经发到第四期，而从上投摩根抽身私募的吕俊3月份也将推出其管理的首款信托计划。同时记者从多家信托公司了解到，目前仍有多只新的私募基金主导的证券投资理财计划可望在3月份推出。种种迹象表明，在市场大幅震荡的同时，私募基金在公募基金经理加盟后的扩张步伐正在加快。
私募欲打"翻身仗"
2007年，基金规模完成了3万亿的"大跃进"，与此同时，基金经理队伍也拉开了从公募到私募的"变身秀"大幕。据wind统计，2007年全年共发生了353起基金经理变动公告，其中，171只基金刊登了基金经理离职的公告，占总基金数的46%。
转眼间，这些2007年首批投身私募的公募基金经理们运作大多超过了3个月。随着业绩报告单的出台，业界惊奇发现："阳光私募"的业绩一改往日远远落后公募基金的尴尬局面，并有反超之势。
昨天原嘉实主题基金基金经理王贵文在其发起成立的隆圣投资管理公司2008年第一季度业绩报告会上首次公开亮相，并预言：2008年市场的投资机会将不会出现在长线投资、大盘蓝筹股品种上，而是中线投资、主题型投资方法一展身手的良机。
"私募基金的价值核心是绝对收益，这是大牛市私募基金跑输公募的主要原因，对于私募基金来说最大的风险是本金损失的风险，因此大单边牛市中，为了控制风险，私募基金仓位一直较低，因此被公募基金大幅超越，但是目前市场情况发生了根本性的变化，牛市的主升浪已经过去，市场机会更多是体现在阶段性和结构性方面，私募基金追求绝对收益的优势正在全面体现"，王贵文指出。
公募高手在私募找到感觉
去年大牛市中公募基金大批基金经理投身私募，一批公募基金主导的新私募脱颖而出，在不少人还为这批去年下半年跳槽私募的基金经理的前途表示观望的时候，市场大调整却为这批私募新人首战告捷奠定了基础。
工银瑞信前投资总监江晖负责的深圳星石投资顾问公司在成立不到半年的时间已经在私募界名身鹊起，2月2日该公司发行的"星石四期"证券投资信托计划宣告成立，公司去年8月份成立的首期产品截至2月20日投资收益达到了14.96％。
昨天从嘉实基金总经理助理职位上离职后创立私募基金隆圣投资，并担任总经理和投资总监的明星基金经理王贵文在北京高调亮相。王贵文介绍，2007年7月从嘉实离职后，他就在同月宣布在上海成立隆圣投资管理公司，目标锁定国内A股市场。经过3个月的筹划，成功发行了该公司旗下的第一只产品--中投·隆圣主题精选证券投资类集合信托计划。
2007年11月7日，中投·隆圣一号和二号主题精选证券投资集合资金信托计划同时成立。紧接着的11月20日，中投·隆圣三号和四号主题精选证券投资集合资金信托计划也同时宣告成立。4期信托计划共募集规模4.3亿，首发规模在"阳光私募"界拔得头筹。
据隆圣报告显示，从2007年11月20日隆圣主题精选4期产品募集完毕，上证综指到达5300点附近，到2008年2月20日三个月期间上证综指跌幅为13.73%，而4期隆圣主题精选平均收益率达到了3.95%，隆圣主题精选超额收益率达到17.68%。此期间的2008年1月底，上证综指最深跌至4195点，跌幅超过了1100点，而同期隆圣主题精选最高业绩却高达15%。远远超越了同期几乎所有理财产品的表现。
"阳光私募"1月表现喜人
在近期市场震荡中，随着业绩报告单的出台，业界惊奇发现：在2007年新下海的"正规军"的带领下，进入2008年的"阳光私募"的业绩一改往日远远落后公募基金的尴尬局面，并有反超之势。据根据深国投和平安信托披露的净值数据，今年1月，有可比数据的19只阳光私募绝大部分跑赢了大盘，近半数跌幅在6%以内，甚至还有部分"阳光私募"出现正收益，而同期沪深300指数跌幅为13.45%，上证综指跌幅为16.69%。
其中，民森A和民森B当月均取得了5%的正收益，成为当月表现最好的产品；平安财富淡水泉取得3.4%的正收益，而平安证大一期、二期和三期的跌幅均在1%以内；睿信二、三和四期的跌幅分别为1.18%、1.53%和3.42%。在1月份的市场状况下，国内股票型基金跌幅达到11.62%，这些私募取得的上述成绩大大超过市场平均水平。
业内人士分析认为，随着系统性牛市的结束，进入2008年的市场势必出现震荡加剧的特征，在此背景下，管理规模较小、投资机制灵活的"阳光私募"有着先天的操作优势，加之2007年转投私募的"正规军"们多半是在公募时有着良好业绩、深厚积累的明星基金经理。因此，在这批正规军的带领下，2008年"阳光私募"跑赢公募或成为现实。
来源:上海证券报
"阳光私募"大战将启"公私"交锋私募首次反超
在一大批明星基金经理的"公转私"大潮中，私募基金的阳光化进程正加快。与此同时，公募基金的专户理财业务也已经拉开序幕，公募基金"私募化"隐约可见。公募基金与私募基金开始在"阳光中"展开竞争。而目前，私募基金已现反超公募之势。
"阳光私募"大战将启
在公募基金专户理财资格被放开后，公募与私募的正面交锋已不可避免。南方基金公司人士告诉早报记者，在与其有意向的首批专户理财客户中，个人大客户表现积极。
有基金业人士分析，公募基金专户理财最直接冲击的将是公募基金转战私募基金的基金经理。资料显示，2007年，基金规模完成了从8000万元到3万亿元的"大跃进"，与此同时，基金经理队伍也拉开了从公募到私募的"变身秀"大幕。据Wind资讯统计，2007年全年共发生了353起基金经理变动公告，其中，171只基金刊登了基金经理离职的公告，占总基金数的46%。
业内人士分析认为，随着系统性牛市的结束，进入2008年的市场势必出现震荡加剧的特征，在此背景下，管理规模较小、投资机制灵活的"阳光私募"有着先天的操作优势，加之2007年转投私募的"正规军"们多半是在公募时有着良好业绩、深厚积累的明星基金经理。因此，在这批正规军的带领下，2008年"阳光私募"跑赢公募或将成为现实。
然而，也有业内人士质疑，随着公募基金的专户理财业务开闸，以及券商定向理财未来的放开，高端理财产品市场的竞争势必日益激烈。在此背景下，"阳光私募"究竟谁坐前排，结果依然难以预料。
"阳光私募"暂超公募
目前，2007年首批投身私募的公募基金经理们运作大多超过了三个月。随着业绩报告单的出台，业界惊奇地发现：在2007年新下海的"正规军"的带领下，进入2008年的"阳光私募"的业绩一改往日远远落后公募基金的尴尬局面，并有反超之势。
由原嘉实基金的明星基金经理王贵文领衔的隆圣系列私募基金截至目前已经取得不错的业绩。据隆圣报告显示，从2007年11月中旬，上证指数5300点附近，隆圣主题精选4期信托产品成立，至2008年2月20日三个月，上证指数下跌13.73%，而4期隆圣主题精选系列产品平均收益率达到了3.95%，隆圣主题精选超额收益率达到17.68%。此期间的2008年1月底，上证指数最深跌至4195点，跌幅超过了1100点，而同期隆圣主题精选最高业绩却高达15%。
而在近期市场震荡中，取得喜人业绩的并非王贵文带领的隆圣一家。据深国投和平安信托披露的净值数据，2008年1月，有可比数据的19只"阳光私募"绝大部分跑赢了大盘，近半数跌幅在6%以内，甚至还有部分"阳光私募"出现正收益，而同期沪深300指数的跌幅为13.45%，上证指数的跌幅为16.69%。
其中，民森A和民森B当月均取得了5%的正收益，成为当月表现最好的产品；平安财富淡水泉取得3.4%的正收益，而平安证大一期、二期和三期的跌幅均在1%以内；睿信二、三和四期的跌幅分别为1.18%、1.53%和3.42%。在1月份的市场状况下，国内股票型基金跌幅达到11.62%，这些私募取得的上述成绩大大超过市场平均水平。
来源:东方早报
私募基金都买了什么？牛市主升浪已过底部在4100点附近
如果公募基金由于必须持有一定比例仓位的股票而不得不唱多市场，那么从公募跳槽到私募的基金经理如何看市场？而在暴跌中，私募基金都买了什么？
面对近日连续大跌而笼罩着不安气氛的市场，转投私募的原嘉实主题基金经理王贵文首次公开亮相即乐观预测，市场底部就在眼前，区域应该在4100点附近。
王贵文曾担任嘉实主题精选基金基金经理，截至2007年7月，该基金年化累计净值增长率达到203%。2007年7月，王贵文从嘉实离职，宣布在上海成立隆圣投资管理公司。同年11月20日，王贵文管理的隆圣主题精选4期信托产品募集完毕，首发规模达4.3亿元，为"阳光私募"首发最大产品。
三月初将迎真正底部
昨天，原嘉实主题基金经理王贵文投身私募后首次公开亮相，畅谈其对市场的看法。
近期市场下跌延绵不断，王贵文却旗帜鲜明的提出，尽管牛市主升浪已经过去，未来三年的市场虽然继续体现牛市特征，仍存在投资机会。但是这种投资机会将会是阶段性、结构化的机会，而非系统性机会。
面对近日的下跌，王贵文预计市场将会在二月底、三月初形成真正的底部，底部区域在4100点附近。在市场见底后，奥运会之前会迎来2008年最好的一波行情。
谈及判断依据，王贵文认为，从时代、地缘政治的角度看，中国会成为世界经济发展的核心动力。以中国为核心的亚太地区会成为全球经济发展的主动力，因此中国的资本市场会进一步发展成熟。伴随着这种成熟，中国的股市不会一跌到底。
此外，未来相当长的时间，中国以目前的装备水平和技术水平，通过消耗大量的天然资源、高能耗的经济发展模式很难持续支持10%以上的经济增长，因此，随着中国未来的发展战略调整，以技术升级和科学进步为发展重点的经济增长方式将在相当长时间内成为重要的、具有生命力的投资主题。
王贵文表示，这波上升行情的上升空间会在6700点附近。
未来十大投资主题
隆圣系列产品成立于去年11月中旬，当时上证点位还在5300点附近，随后下跌到4800点附近，但隆圣系列产品却在今年1月底收益率却做到15%，领先于基金和其他理财产品。王贵文都在哪些板块抓到了什么金股？
作为私募基金的掌门人，王贵文对自己的投资回答坦诚。他表示，曾经投资过的主题包括：奥运主题、资产注入主题、消费主题、大农业主题、中小板主题。
"通过主题+精选的方法，我们选择投资了一汽轿车、华天酒店、盐湖钾肥、恒宝股份等牛股，最终给我们带来了超额收益。"王贵文说道。
谈及对未来如何把握，王贵文坦言，随着中国未来的发展战略调整，未来一段时间投资热点将集中在十大先锋性主题：资产注入、天然资源、大农业主题、医疗体制改革、另类地产、科技应用与技术进步、节能环保、中小板和创业板、区域经济、台湾"大选"。
对于上述十大投资主题，王贵文表示，并非某一主题下选择某几只单一股票，而是会综合运用"主题+精选个股"的思路来操作。
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