| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2007年09月29日 16:46 |
作者： |
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□海通证券研究所 单开佳
本周前四交易日，沪深股市震荡，盘中上证指数创出新高，而沪深两市基金指数不及大盘，沪市基金报收于4220.12点，下跌1.75%，深市基金指数报收4194.16点，下跌1.65%，封闭式基金折价进一步扩大。南方稳健基金表现较为稳健，净值增长1.91%，其业绩在股票混合型开放式基金中排名前列。
基本情况：南方稳健基金为稳健成长型基金，在控制投资风险并保持基金投资组合良好流动性的前提下，力求为投资者提供长期稳定的收益。
收益与分红：自设立以来南方稳健基金业绩一直处于中上游水平，近两年，由于题材股垃圾股被市场追捧，因此稳健型基金的业绩排名略有下降。2003年，南方稳健基金净值上涨25.15%，在29只股票混合型开放式基金中位于第6位；2004年、2005年，大盘下跌，南方稳健基金净值均上涨，在可比基金中排名中上；2006年及今年前8个月，南方稳健基金都实现了100%以上的收益。设立以来，南方稳健基金共分红6次，累计分红额为每10份派17.45元。
资产配置与选券：南方稳健基金近三个季度一直保持较低仓位运作。2006年四季度股票仓位为79.34%，今年一季度仓位略有下降，为75.49%，二季度又下降至71.89%，这三个季度的股票仓位均低于股票混合型开放式基金的平均水平。从二季度行业配置来看，南方稳健基金增持了采掘业、水电煤气业、批发零售业，减持了金融保险、信息技术、食品饮料行业。从二季度重仓股看，南方稳健基金重仓股调整幅度较大，共有5只重仓股发生了变动。目前重仓股分别为辽宁成大、浦发银行、泰达股份、招商银行、长江电力、中信证券、五粮液、中国船舶、武钢股份、宝钢股份。从重仓股看，南方稳健基金持有的重仓股多为大盘蓝筹股，在本周大盘震荡中表现较为坚挺。
投资集中度：南方稳健基金重仓股集中度较高。从近四个季度重仓股集中度看，逐季下降但每季均高于可比基金的平均水平。除2007年二季度前三行业集中度高于可比基金平均水平外，其余三期的前三行业集中度均低于可比基金的平均水平，可见南方稳健基金采用，集中投资优质个股的策略。
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