| 来源： |
成都商报 |
发布时间： |
2007年07月06日 14:12 |
作者： |
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创新型封基，这个被市场期待了很久的新品种，终于将和投资者见面了。国投瑞银瑞福分级基金将于7月9日（下周一）正式开始募集。
创新型封闭式基金，自然和现有封闭式基金有明显的不同之处。国投瑞银瑞福分级基金期限为5年，由瑞福优先和瑞福进取两部分构成，两部分各有各的特点。
■瑞福优先
特点：特别设定基准收益率（每年设定一次，计算公式=1年期银行定期存款利率＋3％），基金的运作收益优先满足瑞福优先的基准收益分配，剩下部分再按照瑞福优先/瑞福进取为1：9的比例进行分配。比如设定瑞福优先基准收益率为6.06％，如果基金1年实现收益仅为6.06％，则首先满足瑞福优先的分配；如果高于6.06％，则在瑞福优先实现分配后，再按照1：9的比例与瑞福进取进行分配。基金协议规定，如果1年分配没有达到设定的基准收益，则第二年的收益进行优先补足。需要提出的是基金5年运作出现亏损，则是需要持有人共同承担的。另外，瑞福优先每年只开放一次，接受集中申购和赎回。
认购代码：121007
发售期：7月9日～7月20日
募集份额：30亿份
认购费率：1.2％
发售机构：工行及国投瑞银直销中心。通过工行认购瑞福优先的首次单笔认购最低金额为5000元（含认购费），追加认购的单笔最低金额为1000元；通过直销中心认购瑞福优先的单笔认购最低金额为1000万元。
点评：瑞福优先对于稳定性投资者应该是相当适用的，虽然没有进行保底，但从一个中线角度看，出现亏损的可能性非常小，而且每年能够带来稳定的收益，值得关注。
■瑞福进取
特点：进取级份额则通过对优先级份额基准收益优先分配权的让渡，获取较高比例的超额收益分配权，提高其市场的投资参与度，从而更多地分享基金收益增长带来的超额收益的机会。不过收益必须在满足瑞福优先的情况下才能进行，这对瑞福进取或有一定的影响。另外，瑞福进取在基金合同生效后，将安排在深交所上市交易。
认购代码：150001
发售期：网下发售为7月10日～7月20日；网上发售为7月11日起
募集份额：30亿份，其中网下发售上限为6亿份，网下发售上限为24亿份
发售机构：网上发行机构为具有基金代销资格的深交所会员单位；网下发售机构为银河证券、中信建投、中信证券等。网下发售单笔最低认购份额为1000万份，网上发售单笔认购份额必须是1000份或其整数倍，且最高不得超过9999.9万份。
认购费率：1％。
点评：这部分与封闭式基金一样是将上市交易的，虽然有强制分红等措施制约，但出现折价的可能还是存在，加上首先满足瑞福优先的分配，瑞福进取的发行可能会受到一定的影响。
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