悲观者喊出“千点论”，乐观者看高2800点

     深圳特区报讯 上半年，沪综指和创业板表现冰火两重天，出乎市场预期，下半年会演变成怎样的格局？私募排排网数据中心近日对全国近60家私募基金公司进行问卷调查的结果显示，私募基金对下半年的行情分歧较大，整体偏谨慎。“千点论”再现私募江湖，部分私募基金预计市场将跌破1600点，而乐观私募则最高看至2800点。
    数据显示，19.23%私募对下半年行情表示乐观，23.08%私募则对下半年悲观，57.69%私募则认为会是一个中性的市场。
    在指数运行区间的判断上，预计沪指下半年在1800—2300点的私募占了大多数，为41.66%。其中，预测在1900—2500点区间的私募比例也较高，为29.17%。也有2.09%私募认为沪指下半年会位于1000-1500点运行，“千点论”再现江湖。而看高至2800点的私募则占4.17%。
    整体而言，私募基金对下半年整体偏谨慎，策略多以防御为主，强调精选个股。
    对于三季度行情，多数机构认为先扬后抑的可能性较大，因为经过6月份的大幅调整，风险得到了较大的释放。而流通性问题在踏入7月份后亦会得到缓解，再加上对中报分红送配的预期，7月份个股机会将较大。但8月后如果宏观经济没有出现乐观变化，则反弹过后将有望继续调整。
    瀚信资产研究总监李君认为经济转型无牛市，但结构性行情将长期演绎。周期股虽然会有超跌反弹，但很难形成趋势。创业板和中小板在下半年或许会因为IPO开闸和中报业绩影响，呈现短期调整的走势，但是预计调整之后板块还将迎来继续上升的走势。
    神农投资总经理陈宇则认为，中国过去5年的货币扩张趋势已全面扭转，股市将因此出现充分调整，市场很可能跌破1664点，进入1500点以下区间，出现十年一遇的重要底部。乐观地看，每次跌到新低都创造更好的赚钱机会。现在要做的就是备战新低，备战更大的机会。
    银石投资总经理丘海云对下半年也相对乐观，虽然下半年的流动性没有上半年充裕，但股指经过大幅下跌后蓝筹股又回到比较安全的估值水平，再继续大幅下跌的可能性不是很大，当遇到局部性的政策刺激（如城镇化、行业政策等），新的投资机会就会出现，故此“等待机会”。
    基金小幅加仓看好弱周期板块
    上周股市止跌反弹，虽整体涨幅不大，但逐渐摆脱颓势，基金整体延续小幅加仓趋势，但操作分歧较大。尽管低位加仓基金数量占主导地位，但大幅降低仓位的基金同样较多。
    根据徳圣基金研究中心的数据，截至7月4日，偏股方向基金继续小幅加仓，但主动增仓幅度不大。可比主动股票基金加权平均仓位为80.56％，相比前周上升1.10％；偏股混合型基金加权平均仓位为72.72％，基本与前周持 平。
    上周非股票投资方向的基金股票仓位加仓明显。其中，保本基金加权平均仓位14.40％，相比前周大幅上升2.72％；债券型基金加权平均股票仓位16.57％，相比前周大幅上升4.25％。
    从具体基金来看，上周增仓基金数量明显多于减仓基金。扣除被动仓位变化后，129只主动增持幅度超过2％，其中12只基金主动增仓超过5％。而与此同时，81只基金主动减仓幅度超过2％，其中37只基金主动减仓超过5％。
    南方基金认为，随着下半年经济面、流动性等出现环比改善的局面，市场将呈现震荡筑底、伺机反弹的走势。行业上，看好弱周期的板块，如目前盈利状况良好的中小银行、地产、券商、保险、汽车、家电、医药等，同时，继续规避和宏观经济密切相关强周期蓝筹股，如有色、煤炭、钢铁、化工、航运。
    交银基金表示，下半年流动性可能较难呈现上半年宽松的格局，整体呈现中性状态。在经济弱复苏的背景下，市场较难出现趋势性变化。（钟新）