| 来源： |
好买基金研究中心 |
发布时间： |
2012年05月04日 08:50 |
作者： |
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私募转向乐观，增持金融板块——私募GPS（2012年4月版）
4月份温州和深圳金融创新改革的推进、央行释放流动性的表态以及房地产政策的松动等利好政策带动了股市的反弹。沪深300在4月上涨6.98%，重回2600点；公募股票型基金在4月的平均收益率为4.64%，混合型基金平均收益3.98%。私募基金方面，由于净值公布存在滞后性，本文对私募行业平均月收益的统计仅基于4月20日公布净值的522只私募基金，计算结果表明，近一个月以来私募行业的平均月涨幅为0.50%；而对应时期沪深300和公募基金分别上涨了1.67%和1.50%。
为了深度探询私募基金投资业绩的来源，及时跟踪行业动向，帮助投资者对未来市场走势做出更好的预判，好买基金研究中心对中国主流私募基金公司进行了问卷调查，内容涉及公司的基本情况、市场观点、配置情况等。
基本情况
2012年4月，私募基金公司平均每家管理6.23只产品，平均管理总规模为5.78亿元。
基金仓位
从私募基金的仓位情况来看， 随着市场回暖，私募公司的仓位也开始提升，从上月的55.95%提升至61.00%，增加了约5个百分点。其中，仓位在七成以上的私募占比上涨了两个百分点，占到了40%。 与此同时，仓位在三成以下的私募基金也有所增多，所占份额从上月的14%增长到17%。
持股数量
在私募基金的持股数方面，2012年4月，有4%的私募基金持有股票数量超过20只，较上月有明显提高。这可能是因为在市场普遍上涨的行情中，有越来越多的股票符合基金的选股要求。
重仓行业
从私募基金行业配置的资金比例来看，排名前五的行业为金融服务、食品饮料、房地产、采掘、信息设备，占比分别为28.31%、20.98%，12.90%，7.08%和6.95%。和3月份比较，增持排名前五的行业也恰为这5个行业，分别上升17.89%、9.24%、8.11%、6.14%和6.04%。私募基金重配金融服务、房地产和采掘等周期性行业一方面是因为这三个行业今年以来表现不俗，在申万23个一级行业中涨幅位居前列；另一方面，私募基金格外看好金融行业也可能与3月底启动的金融创新改革有关。
人员构成
从公司的人员构成上看，接受好买基金调查的私募基金公司平均人员总数为16.93人，比上期略有增加，单家私募基金人员总数从5位到52位不等。私募基金公司平均投研人员总数为9.75人，略高于3月份数据，单家私募基金投研人员总数从4位到30位不等。从每亿元资产对应的投研人数看，均值为5.42人/亿元，较上月上升1.22人/亿元，不同私募基金公司间该数值的差异化依旧非常显著，最低和最高值分别为0.30人/亿元和20.31人/亿元。此外，对私募基金投研人员变化的调查结果显示，本月有25%的私募基金发生了投研人员变动，每家私募基金公司平均增加了0.44名投研人员。
热点话题
对于当前市场上的一些热点话题，好买基金继续给予关注，其中包括人民币兑美元交易价浮动幅度扩大对人民币汇率的影响、证监会主席郭树清对新股发行市盈率的态度对市场的影响以及跨市场ETF的推出对市场的作用。
私募观点
总的来说，在政策利好、市场上扬的影响下，私募基金公司的情绪转向乐观。相信市场会在震荡中不断上升的私募机构占比较大。但由于欧债危机、我国经济放缓等宏观制约因素尚未解除，一些私募公司仍持有谨慎的态度，觉得未来市场的发展依旧取决于4月份的经济数据以及政策的放松程度。(详细内容请见附件)
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