| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年11月21日 10:09 |
作者： |
陈伙铸 |
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□私募排排网陈伙铸
随着上市公司三季报披露完毕，阳光私募三季度的操作路线图也得以曝光，209家公司的十大流通股东榜单中出现了私募基金的身影。
三季度市场经历了暴跌，沪深300下跌15.2%，中小板下跌12.79%，创业板也下跌了6.27%。在这样的大幅单边下跌中，两大明星阳光私募的操作策略出现较大分歧：泽熙投资在频繁换仓，而新价值却持股不动。
泽熙投资
延续短平快风格
泽熙投资在A股市场上异常活跃，以短平快的操作手法见长，频繁出现在上市公司十大流通股东中。
三季度虽然市场出现暴跌，泽熙投资仍然保持着活跃度。据私募排排网数据中心统计，泽熙投资现身18家上市公司三季报，分别是漳泽电力、骆驼股份、德赛电池、长盈精密、华丽家族、好当家、升华拜克、ST博通、新希望、天喻信息、庞大集团、丹化科技、包钢稀土、中国医药、三普药业、鑫富药业、证通电子、京山轻机。
从统计数据看，泽熙投资保持着快进快出的特点，其中13只股票为三季度新进，只有5只股票是继续持有，分别是中国医药、漳泽电力、三普药业、好当家和ST博通。
从泽熙投资重仓的市场分布看，其偏好主板个股，其中14家公司属于主板，另有2家创业板和2家中小板，这与泽熙投资一贯的投资方向和管理资产规模庞大有关。
泽熙投资三季度重仓的板块分布较广，相对偏向医药、农业、电子和装备制造等。泽熙投资快进快出和投资范围广泛的操作策略，主要得益于公司拥有庞大的研究团队，对每个行业都能覆盖。
泽熙投资建仓个股通常都会出现较大涨幅，这也是市场追捧其重仓股的主要原因。三季报中，泽熙投资的重仓股平均下跌5.16%，跑赢大盘。同时，个股表现分化较大，骆驼股份三季度的涨幅高达26.43%，而鑫富药业的跌幅却高达36.74%，跌幅超过15%的个股有6只，呈现冰火两重天局面。
从三季报整体来看，泽熙投资依然是一家活跃型私募，换仓依然“动若脱兔”，短平快的特点在延续。
新价值
坚守重仓股
作为2009年的私募冠军，新价值今年净值的下跌幅度较大。在三季度中，公司旗下产品总体仓位有所下降，但重仓个股没有大的变化。
据私募排排网数据中心统计，新价值出现在6家上市公司的三季报中，分别是置信电气、威远生化、万家乐、天保基建、光电股份和爱施德，这6家公司都是其长时间重仓的品种。相比中报发布时的情况，新价值只是退出了华芳纺织。
在三季度市场的暴跌中，新价值的重仓股尽管基本保持不变，但也有所减仓，使其总体仓位有所下降。其中，万家乐被减持1042.06万股，爱施德被减持86.21万股，光电股份被减持78.13万股。
新价值旗下重仓股在三季度表现不佳，平均下跌11.1%。其中，万家乐跌幅高达24.39%，威远生化跌幅达到19.19%。
新价值一贯的选股策略就是偏好业绩拐点、重组和资产注入等概念，随着部分个股业绩拐点的到来和资产重组的成功，坚持重仓股不动的新价值或会守得云开见月明。置信电气和爱施德近期的股价表现已经作出回应，而威远生化的未来同样值得期待。
新价值投委会主席、基金经理罗伟广相信股市处于中期底部，看好新兴产业板块，认为财政收入的大幅增长保证了对新兴产业扶持的财力，中小企业减少营业税等实质性的扶持措施将利好新兴产业板块，他坚信自己重仓的个股未来会有所表现。
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