| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2011年05月18日 09:39 |
作者： |
袁源 |
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当地时间5月16日，根据彭博社消息，高盛集团近期开始寻求种子资金支持新推出的对冲基金，这是该集团自2008年以来第二次向黑石集团统治的这一领域发起挑战。
据悉，作为美国第五大资产银行，高盛从2010年起就极力吸引客户投资一只种子基金，为基金经理提供投资启动资本。该银行在2008年曾经以种子投资的方式参与两只对冲基金的融资，却在同一年关停其中一只基金，并称基金经理太过狡猾，即使是高盛这样精明的公司也难以驾驭。
金融危机期间，种子投资一度陷入沉寂。2008年末，对冲基金平均损失近20%，达到历史最差纪录，各大机构纷纷避免发展新的基金经理。2007年，有6名新任基金经理，操作超过10亿美元资本，但在去年只有2名基金经理上任，种子投资并无施展之地。目前，虽然对冲基金投资者热衷于绩效显著的公司，但却对基金经理缺乏信任，因此资金匮乏的基金经理对种子资金有强烈需求。一些投资机构认为，目前已经回到种子基金领域的好时机，因此纷纷下手为强、争夺天地。业内最大的公司黑石集团最近已为旗下第二只，也是业内最大的种子基金募集了24亿美元。此外，投资机构Reservoir Capital Group、Larch Lane Advisors和PineBridge Investments也均计划推广新基金。
一般来说，种子基金投放人会对一只对冲基金投资1亿至1.5亿美元，用于为基金经理展开交易提供资金。种子基金投资对冲基金一般会投３年，而种子基金投放人在5年后将返还投资者初始资本。作为回报，投放人能够获得15%至25%的对冲基金。对冲基金经理通常收取客户资产的2%作为手续费，并获取20%的投资收益。业内人士表示，如果投资者拥有10只基金的投资组合和3只基金，总价值超过10亿美元，则很有把握盈利。种子基金投放人将为投资者提供12%至15%的年回报。黑石集团是全球最大的私人资本运营公司，2007年针对8只对冲基金投资11亿美元种子基金，尽管在2008年1只对冲基金投资失败，但根据投资者的回馈，该集团的基金组合仍旧实现50%的回报。
种子投资逐渐走俏，但也暗藏风险。Acceleration Capital Group是一家与种子投资者合作的公司，该公司创始人格雷厄姆表示，种子投资不是一种容易赚钱的生意，在这一行业能持续表现出众的人只占很小的比例。2008年前，约有100家企业涉足种子投资，但是由于基金经理不易挑选以及金融市场波动不定，现在已经有一半企业削减了投资额，或者干脆退出了种子投资。
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