| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年03月03日 09:22 |
作者： |
吴晓婧 |
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⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文
对于3月份的行情演绎，私募多少有些期待。部分私募认为，目前市场系统性风险不大，反弹仍有望延续，期待“两会”期间的行情，但乐观中对市场亦多了一份谨慎。在新兴产业、医药、大消费等经过一波调整之后，私募开始重新关注其中的投资机会。
加仓迎接“两会”行情
据记者了解，主流私募对目前市场的看法为：没有大的系统性风险，估值基本合理，就目前已出台的宏观调控政策而言，还不至于出现恶性通胀，但由于市场存在许多的不确定性，如货币政策、房地产调控、物价的变化等，私募在相对乐观的同时亦保持了一份谨慎。
反映到仓位上，多数私募则是选择加仓迎接“两会”前后的行情。据私募排排网对全国近60家私募基金调查显示，随着2月以来市场反弹行情逐步展开，部分私募也相应地进行了加仓。其中，67%私募仓位高于50%，其中40%的私募仓位维持处于50-80%，26.67%私募更是采取了80-100%的高仓位运作，积极面对2月行情。
就3月份仓位水平控制而言，66%私募预计维持在半仓以上操作，其中53.33%的私募表示仓位会维持在50-80%，13.34%的私募会维持在80%-100%的超高仓位。值得注意的是，选择维持超高仓位的私募占比相较上月下降了13.33%，这也很好验证了私募在乐观中亦对市场多了一份谨慎，谨慎中需要留出部分灵活仓位，相机而动。
新兴产业再度受宠
谈及近期看好的行业与板块，经历一波调整的新兴产业、医药、大消费个股，重新获得部分私募的青睐。
据私募排排网研究中心调查显示，53.33%私募看好新兴产业的投资机会，看好的逻辑在于，私募认为其经过调整后，部分质地好的公司估值已经合理，“两会”中有关“十二五”规划议题也会为其带来投资机会。
此外，40%私募看好消费，认为其未来空间巨大；30%私募青睐医药，调整后估值已经合理，是建仓好时点；23.33%私募重点关注装备制造，认为其是经济转型的基础；通信也得到16.67%私募关注。
中欧瑞博投资董事长吴伟志表示，消费、医药、商业零售等是该公司重点关注的领域，而这些板块的估值已经进入合理区间，不算贵。
朱雀投资李华轮则表示，基于“开局之年增长不悲观”的总体判断，今年操作上会考虑在紧缩加剧带来资产价格大幅下跌时，左侧布局长期关注和看好的相关领域(大消费、区域经济、新兴产业、装备制造)成长股；如果通胀风险释放，经济增速见底，伴随每股收益和估值共同上升，市场可能在转型中迎来一轮牛市，朱雀也将在右侧重仓。
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