| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2011年02月16日 08:55 |
作者： |
柯智华;张飒 |
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名单外公司发产品须报总行审批，另外三大行也借“白名单”为私募发行划界
早报记者 柯智华 张飒
知情人士昨日向早报记者证实，国有四大行（中、农、工、建）于今年推出了阳光私募公司的“白名单”，即总行圈定部分阳光私募公司的名单。在同阳光私募公司发行产品合作上，要求各分行同名单中的私募合作，如要与名单之外的私募合作须上报总行审批。
知情人士透露，“农行选定了16家阳光私募，其中包括上海重阳投资管理有限公司、上海尚雅投资管理有限公司、深圳市武当资产管理有限公司、广州新价值资产管理公司等。中行初步选定了15家阳光私募。工行和建行也各自圈定了自己的阳光私募。在上述四大行中圈定的阳光私募“白名单”中，部分阳光私募重复出现。”
该消息对未上名单的私募公司是个坏消息，并引发私募界震动。上海一家私募公司负责人昨天告诉早报记者，四大行对公募基金也有选择，因此选择阳光私募并不意外。
好买基金研究中心的统计显示，截至去年12月底，国内私募基金公司共242家，运行中的私募产品共628只，这些私募产品的总资产规模已超过了2000亿元。
四大行集中收权
四大行的此项收权举措意味着，分行或已丧失了自主选择权。
某国有大型银行在沪私人银行负责人昨日证实，今年以来尚未收到总行要求各分行按总行圈定的阳光私募公司名单进行发行合作的通知。不过，在2010年下半年，总行专门召集开会讨论宣布了重点合作的阳光私募公司，初步划定16家业绩表现好、人员稳定性高、成立时间久的阳光私募。据介绍，这16家阳光私募公司主要从证监会指定披露媒体历年评选出的获奖阳光私募公司中产生，包括上海尚雅、广州新价值、上海重阳、深圳武当等四家。
“类似一个准入机制。”上述负责人表示，一般而言，与私募公司谈合作都由总行出面，分行只作为渠道销售总行审定的私募产品。
一家位列名单中的私募基金人士告诉早报记者，“每家银行的选取方式不一样。主要看业绩和规模。现在银行都是发TOT产品——银行募集一定数量的资金后，选定部分阳光私募作为投资顾问，但是募集的资金分给每个阳光私募的比例也是不一样的，会根据每个私募自身的业绩而变化。”
或推动第三方渠道
对于四大行开出的“白名单”，有私募业人士昨天表示：“大银行不行，只能找中小银行，另外还有其他渠道，比如诺亚财富等第三方销售渠道。”
据私募排排网主编龙舫介绍，阳光私募目前主要的销售渠道有五种——公司自销、第三方理财机构代理销售、券商渠道、信托公司渠道和银行渠道。“其中，银行渠道的销售占比是最大的，在私募公司能占到五成以上，有的甚至占到七八成。”
由于银行有先天的客户优势，同总行合作往往能够募集可观的资金规模，成为各阳光私募争夺的对象。
可查资料显示，上海重阳投资旗下私募产品——重阳3期，通过招行总行层面在全国代销，首募规模达到10亿元以上，创下当时私募发行的最高纪录。去年年底，北京鸿道投资旗下私募基金产品在招商银行总行首发规模达到18亿元。相比之下，同银行分行合作的阳光私募，新产品募集规模多数只有1亿元到2亿元左右。而一些中小私募基金公司话语权不足，只能与银行分行合作，一般新产品募集规模只有1亿元到2亿元左右。
龙舫指出，四大行推出的阳光私募“白名单”对阳光私募的销售影响最大。之前还能同四大行分行合作的阳光私募，如不在“白名单”中，只有寻找其他渠道了。
上海一家阳光私募负责人亦坦诚，未上“白名单”的中小阳光私募只能找中小银行，中小银行不行，只能找如诺亚财富等第三方销售机构。
“银行的渠道受挫后，可能会促进我们这种第三方机构的代理销售。”龙舫说，目前自销和信托渠道都比较弱，信托公司仅仅积累了一些信托客户。
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