| 来源： |
投资与理财 |
发布时间： |
2010年02月01日 16:04 |
作者： |
张建锋 |
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无线互联网中，可重点关注3G产业链、移动互联网、智能手机、与物联网结合起来的手机支付产业链以及移动增值业务内容提供商。
石波现任上海尚雅投资管理公司总经理兼投资总监，有8年基金从业经验。石波崇尚价值投资，转投私募之前，他曾担任华夏基金投资副总监、股票投资部执行副总经理，历任基金兴科及基金兴华基金经理，华夏回报、回报二号基金经理，曾被美国《福布斯》杂志评为2006年中国优选基金经理
在公募基金中，他成绩斐然，曾与王亚伟、江晖齐名，被称为华夏"三剑客"之一。在私募界，他迅速蹿红，去年因正确押宝"低碳经济"、"新能源"而名声鹊起。他就是现任上海尚雅投资管理有限公司总经理石波。
第一次注意到石波，是因为他在本刊评出的2009年度十大明星私募基金经理中位居第三位，其管理的尚雅4期2009年收益率达到140.08%，在年度阳光私募中排名第二；尚雅3期收益率132.88%，排名第四。目前，由他管理的尚雅系列已经发行了9期。
从公募转做私募才两年，就取得如此骄人的战绩，让我对他产生了浓厚的兴趣，所以，做本期"私募论剑"专题时，我毫不犹豫地选择了石波。
1月13日晚7点半，我拨通电话，那边传来石波的声音，他说他正在机场候机，一会就要飞往四川，时间比较紧，与他第一次的交谈就这样开始了。
在问及对去年投资的战绩是否满意时，石波"呵呵"的笑了，坦言这个问题让其一时不知如何回答是好，"总体来说去年的成绩一般，并不是特别满意。"他表示，去年取得那样的成绩主要原因有两点。首先，是其正确选择了"低碳经济"和"新能源"，其旗下买入的股票基本上都是都属于这两个板块，而且基本没换仓。其次，公司有严格的风险控制制度，目前，尚雅有一名专门的监察稽核人员，负责风险控制。在买卖股票方面，不能买股票池以外的股票，事前没有研究报告不能买股票，单一持股比例不超过契约规定。事中股票仓位不能越过投委会规定比例，事后严格的止损制度。正是有正确的眼光和严格的风险控制，才让石波及其管理的尚雅在2009年广为人知。
对于虎年市场行情，石波表示，2010年的信贷增速肯定会下降，而随着基本面的好转，也会有一部分资金回流到实体经济中去，这也会分流一部分资金，而新股发行、银行再融资等也都需要关注。他认为，虎年将呈现平衡市的特征，整体波动幅度可能在30%左右，不可能出现单边上涨的行情，因此会更加注重自下而上选择个股。从历史上来看，一般上半年市场表现都比下半年要好一些。
在谈及今年哪个行业最值得投资时，石波的语气很肯定："今年最看好无线互联网。通过考察日本等国的先进经验以及调研国内相关行业公司，未来这个行业发展潜力巨大。同时，市场上关注这个行业的人较少，而且产业链上的公司估值相对来说比较便宜，这与低碳经济在2008年年底的情景十分相似。此外，3G在去年已经预热，今年可能会形成突破，因此，无线互联网无疑是今年的核心亮点。"在谈及如何选择个股时，石波表示，投资者可通过五条主线来操作，一是3G产业链，包括通讯设备、光纤设备等；二是移动互联网，包括一些专门提供无线网络服务的网站和一些门户网站；三是智能手机产业，包括触摸屏技术、手机制造销售商等，这条投资链上从硬件到软件，从触摸屏生产商到整机生产商，投资者都可以关注；四是与物联网结合起来的手机支付产业链，主要包括芯片的开发、手机支付的POS机等；五是移动增值业务，主要是内容提供商。
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