随着12月30日富安娜和新朋实业在深圳证券交易所中小板的成功上市，中国企业2009年境内外上市的征程终于落下帷幕，纵观12月，国内资本市场明显发力，上市发行速度明显加快，从上市数量和融资规模都超过境外资本市场。
根据清科研究中心统计，2009年12月有43家中国企业先后在境内外资本市场上市，合计融资金额高达138.35亿美元，创2009年单月上市融资规模最高值，平均每家企业融资3.22亿美元。其中上市数量环比上升72.0％，融资额增加37.8％。43家企业中有28家企业在境内资本市场上市，合计融资70.64亿美元，15家企业选择在海外资本市场上市，合计融资达67.71亿美元。
表1 2009年12月中国企业境内外上市情况统计
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资本市场 |
融资额(US$ M) |
上市数量 |
平均融资额(US$ M) |
|
海外市场 |
6,771.00 |
15 |
451.40 |
|
境内市场 |
7,063.63 |
28 |
252.27 |
|
合计 |
13,834.63 |
43 |
321.74 |
来源：清科数据库 2010.01 ******
43家企业境内外上市传统行业处领先地位
继首批28家创业板企业10月30日登陆深圳创业板后，12月25日第二批8家创业板企业集中挂牌交易，合计融资7.62亿美元，分别占12月上市数量和融资总额的18.6％和5.5％。17家企业选择在深圳中小企业板上市，融资19.77亿美元，分别占12月上市数量和融资总额的39.6％和14.3％，12家企业在香港主板上市，融资额高达65.43亿美元，分别占12月上市数量和融资总额的27.9％和47.3％。2009年12月，3只大盘股选择在上海证券交易所上市，合计融资43.24亿美元，分别占12月上市数量和融资总额的7.0％和31.3％。另外，纳斯达克证券交易所、纽约证券交易所和韩国科斯达克市场也各迎来一家中国企业。
表2 2009年12月中国企业海内外IPO市场统计
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上市地点 |
筹资额（US$M） |
比例 |
上市数量 |
比例 |
平均融资额
（US$M） |
|
深圳中小企业板 |
1,977.25 |
14.3% |
17 |
39.6% |
116.31 |
|
香港主板 |
6,543.47 |
47.3% |
12 |
27.9% |
545.29 |
|
深圳创业板 |
762.05 |
5.5% |
8 |
18.6% |
95.26 |
|
上海证券交易所 |
4,324.33 |
31.3% |
3 |
7.0% |
1,441.44 |
|
纽约证券交易所 |
132.00 |
0.9% |
1 |
2.3% |
132.00 |
|
科斯达克市场 |
50.53 |
0.4% |
1 |
2.3% |
50.53 |
|
纳斯达克证券交易所 |
45.00 |
0.3% |
1 |
2.3% |
45.00 |
|
合计 |
13,834.63 |
100.0% |
43 |
100.0% |
321.74 |
来源：清科数据库 2010.01 ******
从行业方面来看，传统行业仍处于领先地位，25家企业占到上市数量的58.1％，合计融资69.75亿美元，占融资总额的50.4％，其次是广义IT行业，共有8家企业上市，占12月上市数量的18.6％，但是融资规模偏小，合计融资7.76亿美元，只占融资总额的5.6％。生技/健康行业4家企业占12月上市数量的9.3％，合计融资4.06亿美元，占12月融资总额的2.9％。另外，清洁技术和服务业各有3家企业上市，各占12月上市数量的7.0％。在融资规模上，服务业合计融资高达31.63亿美元，占融资总额的22.9%，平均每家企业融资10.54亿美元。其中发行价定为28港元的中国太保23日挂牌香港主板，本次全球发行8.613亿股（未含超额配售部分），募资总额约241.16亿港元，成为2009年香港市场的第二大新股。3家清洁技术行业合计融资25.15亿美元，占12月上市融资总额的18.2％。
表3 2009年12月中国企业海内外IPO行业统计
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行业（一级） |
筹资额（US$M） |
比例 |
上市数量 |
比例 |
平均融资额
（US$M） |
|
传统行业 |
6974.93 |
50.4% |
25 |
58.1% |
279.00 |
|
广义IT |
775.77 |
5.6% |
8 |
18.6% |
96.97 |
|
生技/健康 |
406.21 |
2.9% |
4 |
9.3% |
101.55 |
|
服务业 |
3162.58 |
22.9% |
3 |
7.0% |
1054.19 |
|
清洁技术 |
2515.14 |
18.2% |
3 |
7.0% |
838.38 |
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合计 |
13,834.63 |
100.0% |
43 |
100.0% |
321.74 |
来源：清科数据库 2010.01 ******
创业板首次扩容成VC/PE退出良好通道
2009年12月，共有19家VC/PE支持的中国企业在境内外上市，合计融资53.13亿美元，占12月融资总额的38.4％。其中11家在境内上市，合计融资10.63亿美元，另外8家境外上市的企业合计融资42.50亿美元。
表4 2009年11月VC/PE支持的中国企业海内外IPO情况统计
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资本市场 |
融资额(US$ M) |
上市数量 |
平均融资额（US$ M） |
|
海外市场 |
4249.53 |
8 |
531.19. |
|
境内市场 |
1063.39 |
11 |
96.67 |
|
合计 |
5312.92 |
19 |
279.63 |
来源：清科数据库 2010.01
11家VC/PE支持的境内上市中国企业中，有6家企业在深圳中小企业板上市，另外5家在深圳创业板上市。而8家VC/PE支持的境外上市中国企业中，6家选择在香港主板上市，另外，纳斯达克和纽约证券交易所也各有一家中国企业挂牌。
值得注意的是，据清科数据库统计，在深圳创业板上市的5家VC/PE支持的企业中，6家VC/PE机构平均获利6.77倍。尤其是2007年广州科技创业投资有限公司投资的广州阳普医疗科技股份有限公司，上市后给其带来73.2倍的回报（国有股转持前）。另外，参股创业板的券商直投公司也成为获益者，国信证券全资直投子公司---国信弘盛参股阳普医疗、钢研高纳和金龙机电3家公司，所持股份在转持社保前为其带来了6.97倍的平均回报。
