| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年12月26日 10:24 |
作者： |
朱秀伟 |
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每经记者 朱秀伟
又到年末盘点时，茁壮成长的私募再次给了市场惊喜，数十只信托净值翻倍就是证据。他们到底有何成功秘诀？普通投资者能否借鉴？本周《每日经济新闻》将为你梳理这些今年业绩优秀的私募成功秘诀。
24只信托净值翻番
据朝阳永续截至12月24日的最新统计数据，在统计的596只信托（包含结构化产品）中，有24只信托净值翻番。其中排在首位的是深圳永圣慧远担任投资顾问的 “策略大师”，该产品不折不扣地成为了本年度私募中最大黑马。截至11月末，该信托单位净值已达2.905元，今年收益高达190.5%，大大超过明星基金经理王亚伟的华夏大盘今年收益。
排在第二位的是罗伟广管理的粤财信托新价值2期，今年收益率为166.02%。夺得“榜眼”的是杨达治为投资经理的晋龙一号，今年累计增长163.5%。净值在今年翻番的共有24只，其中尚雅投资、广东新价值等均有3期产品出现，成为最大赢家；混沌道然也有2期产品，今年增长超100%；景良投资、开宝资产、龙腾资产、淡水泉也均表现优异。
在这个过程中，也有不少私募踏空了本年行情，比如根据私募排排网的统计，塔晶投资、瑞琴投资等增长率均低于10%。而整体来看，2009年私募整体收益跑输大盘，可见业绩分化明显仍是阳光私募的重要特点。但对普通投资者来说，相信更关心的是成功私募背后的启示。
成功秘诀中小投资者难把握
“坚持价值投资，一直重仓，敢于持股。”
“把握结构性机会，集中操作。”
“主要靠把握短期热点机会。”
在向私募采访今年成功秘诀时，记者得到许多不一样的回答，有的甚至还相互矛盾，比如短线操作与长线价值投资等，这也告诉投资者一个最简单的道理：市场中任何投资方法都能赚钱，差别在于如何运用的问题。
虽然私募今年取得良好业绩各有说法，但其中依然不乏部分共性。
首先，今年敢于坚持重仓甚至满仓操作的私募基本都有良好回报。经过2008年的熊市，一部分私募在今年依然采取“熊市思维”，采取轻仓甚至空仓策略，现在回过头来看，这部分私募业绩并不好。不过值得投资者注意的是，这种方法关键在于，2009年属单边上涨市，一旦遇到市场调整或者2008年的熊市，类似重仓操作会适得其反。
其次，部分取得超额收益的私募精于把握短期机会。从2009年年初的新能源，到医改、物联网、高送配、智能电网、创投，再到现在正火爆的3G板块，2009年题材股炒作可谓十分火爆，热点频出，这也给一部分擅长把握热点的私募提供了绝佳舞台。这其中包括策略大师、鑫兰瑞等，均接近这种风格。但对普通投资者而言，这种方法很难把握，追涨风险会很大。
第三，善于进行集中投资，把握结构性机会的私募也取得了不错的收益。“很多私募能取得超额收益的一个原因就是能够进行相对集中的投资。”国金证券私募研究员张剑锋25日告诉记者。深圳一私募基金经理也认为，想要取得超额收益其实很简单，就是要找出比大盘涨得更多的板块进行集中投资。对普通投资者而言，类似方法值得借鉴，在一段时间内，由于政策或新生事物的出现，都会带来投资机会，比如未来可能爆发式增长的3G就是代表，投资者要做的就是挖掘这样的机会。
对于投资私募的人士选择投资顾问的思路，国金证券认为有3类投资顾问值得关注：一类是业绩长期持续稳定，风险调整后收益具备明显优势的投资顾问，如上海朱雀、淡水泉、北京星石、武当资产、上海博颐、鑫兰瑞等；另一类是2008年尽管受市场深幅回调影响业绩有所波动，但对今年以来市场机会有突出把握的投资顾问，如广东新价值、上海尚雅等；最后一类是步入私募行业相较前两类略晚，但表现抢眼的投资顾问，如上海智德、上海重阳、北京源乐晟、北京龙鼎、上海混沌等。
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