| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2009年08月06日 10:03 |
作者： |
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随着世界各国逐渐摆脱金融危机的困扰，一批新的主权财富基金即将诞生，并可能成为全球金融市场复苏的催化剂。主权财富基金管理着各国在石油、大宗商品方面的大笔收益以及贸易顺差，目前其规模预计达3万亿美元。未来几年，随着新主权财富基金的设立，其规模可能翻一番。
德意志银行分析师Steffen Kern说：“一旦金融危机消退，出口为新兴经济体带来贸易顺差的一幕将再现，这又将强化建立新主权财富基金的理由。”日本、泰国、玻利维亚、尼日利亚和加拿大等国家和地区都已展开公开辩论，探讨是否应该建立某种形式的主权财富基金。而巴西新成立的主权基金将于明年开始运作，届时将加入全球约64家主权基金之列。该基金正从政府手中接受142亿雷亚尔（76亿美元）资金，旨在为国内经济提供缓冲。
新基金创设之初，投资态度可能会趋于保守，因为它们对现有基金在本次危机中的遭遇仍心有余悸。BGR Capital and Trade总裁Ken Griffin表示，美国公债和投资级债券等风险较低的投资仍是小型主权财富基金的避风港，尤其是当前市场形势不稳的情况下。不过从长期来看，各国央行储备资金转移至追求回报的主权财富基金，可能会助涨对股票、公司债甚至是一些复杂衍生品等风险资产的需求。
在信贷危机期间，主权财富基金也经历了过山车式的行情。在危机达到顶峰之前，它们曾抛下800亿美元资金投资银行股，却眼睁睁地看到其投资在几个月内大肆蒸发。Kern估计，现有的主权基金所持有的典型股票投资组合，在2007年底和2009年初之间可能亏损45%，整体投资组合则缩水了约18%。
许多基金对此作出调整，将投资重点从大规模海外投资转向购买国内资产，或符合本国经济政策的“战略性”外国资产，比如矿产资源。苏格兰财政部部长约翰·斯温尼上周就表示，苏格兰政府将提议成立苏格兰石油基金。
Griffin称，“未来可能会见到来自非洲等新兴市场的大量资金……这些国家有大量的石油和天然资源，未来5-10年将会被大规模开发。”
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