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21世纪网 |
发布时间： |
2008年05月07日 11:12 |
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社保、QFII和券商首季赚钱门道大揭秘
全国社保基金投资方向又有新突破。
本报记者独家获悉，全国社会保障基金总资产的10%将投资于市场化的私募股权基金(PE)，该计划已于近日获得有关部门批准。
全国社保基金理事会的官方统计数据显示，截至2007年末，全国社保基金总资产市值为5162亿元人民币。以此推算，超过500亿人民币的社保基金将投资于市场化PE。
知情人士透露，市场化的私募股权投资机构——鼎晖投资和弘毅投资将分别设立人民币基金，而全国社保基金将各出资10亿元参与上述两只基金。
记者就上述消息咨询鼎晖及弘毅，两家投资机构对此不予置评。
社保投资PE获利丰厚
全国社保基金进入私募股权市场已有先例，且获利丰厚。
全国社保基金理事会副理事长王忠民在1月举行的中国国际私募股权投资论坛上表示，全国社保同时通过两个渠道在私募股权市场进行投资运营：
一个渠道是直接选择未上市公司的股权进行投资。过去5年内，全国社保基金通过这一渠道共进行了四笔投资，分别是交通银行(601328)、中国银行(601988)、中国工商银行(601398)和京沪高速铁路各100亿元人民币。
上述4笔投资中，三家银行已经完成在香港的上市，社保持股总市值约为1400亿元左右。经过三年左右的投资，全国社保盈利率在300%至400%。
另一个投资渠道是在已经设立和即将设立的基金中参股。既参股基金，同时也参股基金管理公司。
王忠民在同一场合表示，作为全国社保基金参股的第一只基金——“中国-比利时直接股权投资基金”(下称中比基金)至今已运行4年。社保基金共投资了1.5亿元人民币，目前70%的投资开始形成收益，中比基金投资的三家公司在A股市场上市，收益颇丰。
2006年12月，渤海产业投资基金成立，全国社保共投资了10亿元人民币，同时投资了该基金的管理公司。渤海产业基金是经国家发改委审批的我国首只产业基金，目前已参股天津钢管和成都商业银行等项目。
据上述知情人士透露，“全国社保基金在投资PE的过程中，有严格的内部和外部程序。”全国社保基金里有一个部门专司股权投资，全称是“股权投资与管理部”。也有一支专门的队伍，多年来在股权投资领域进行管理和积累。
不仅如此，社保基金每一笔的私募股权投资，不仅要有内部的合规选择——内部的几个投资委员会和风险委员会的严格把关；还会相应地请到国际或者国内一流的法律团队，进行法律尽职调查，请专业财务团队进行财务尽职调查等等。
王忠民曾就此表示，“要从国际视角、国内视角、产业视角、项目视角进行多方面的把握。应该说全国社保基金，已经形成了在私募投资方面的选择机制和把握过程。”
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