| 来源： |
深圳特区报 |
发布时间： |
2007年11月29日 10:30 |
作者： |
李宝国 |
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进入11月份，海外市场走势疲软，全球股市持续下挫，使得QDII遭遇“寒流”。此次QDII净值下跌，基金系产品损失最为严重。据统计，目前已有4只QDII跌破面值，损失更是高达100亿元。而继9月和10月4只QDII基金发行后，目前基金QDII产品断档已一月有余。然而，花旗、东亚、汇丰等外资银行QDII产品经过短暂热身后，日前集体发力，逆市连推多款新品，欲凭自己雄厚的实力及国际化的背景，把握时机大步向前。
外资银行新品眼花缭乱上周五，花旗银行宣布联手贝莱德美林投资管理，发行全新的代客境外理财产品——美林国际投资基金系列。此前，花旗已于今年8月推出花旗施罗德环球基金系列共计15只共同基金产品。此次推出的美林国际投资基金系列包括美林国际投资基金——新兴市场系列4只基金、天然资源系列4只基金及环球系列3只基金。这使得花旗银行成为国内提供拥有最广阔环球市场覆盖及最分散投资资产类别的代客境外理财产品投资海外共同基金的银行。
东亚银行近日宣布新推出两个QDII投资计划，主要投资于东亚香港增长基金和东亚环宇主题基金，前者投资组合包括在港上市或在港有主要利益的上市公司，后者则投资于有价环球股本证券。而汇丰银行也于不久前推出新一批QDII产品，分别投资于10支海外基金，其中，“联博—环球高收益基金”是汇丰首次提供的债券型基金，另外还有两款投资新兴市场基金——投资于拉丁美洲、东南亚、非洲、东欧和中东市场的“富达基金—新兴市场基金”，投资于巴西、俄罗斯、印度和中国的“汇丰新兴四国市场基金”。
记者获悉，近期国内基金重新开放申购并未取得预期效果，但花旗、东亚、汇丰等银行的QDII产品却受到了投资者的普遍关注，申购量也都达到了预期目标。
注重价值组合长线投资银行系在目前的市场环境下，更乐于在QDII产品设计理念上做出改进，以吸引投资者的兴趣。据花旗银行零售银行业务产品部总监梁展霖介绍，此次推出的美林国际投资基金，更加重视新兴及能源市场。如美林新能源基金，在全球将总资产净值至少70％投资于拥有庞大另类能源科技业务的公司的股权证券，尤其着重再生能源、汽车、就地发电、电力储存及辅助能源科技。记者了解到，美林世界新能源基金2002年9月至今的五年期收益率为309.8％，而美林世界矿业基金的五年期收益率更高达634.9％。
东亚银行（中国）个人财务及财富管理部副总经理龚耀明表示，近期推出的几款新版银行系QDII，特别强调了长期投资的理念，东亚也长期看好新型市场。贝莱德美林投资管理董事总经理彭宏逖则称，此次联合花旗精选基金时更注重基金业绩的稳定性，而不是最近一年、三年和五年业绩。他认为，市场短期有波动，但长远看好。
防范汇率风险量力而行目前，基金系QDII产品纷纷跌破面值，银行系QDII产品净值在过去一周也大幅缩水，这表明购买QDII产品并不是稳赚不输。投资者在选择QDII产品时，要注意防范风险，量力而行。
QDII产品最大的风险莫过于汇率变动，假设一年内人民币升值8％，外币收益要大于18％，净收益才能达到10％，而目前的一年期存款利率已接近4％，加上申购费用，收益还不如目前人民币理财中段产品。对人民币汇率风险比较在意的投资者可以选择锁定汇率风险的产品。如东亚银行的“基汇宝”。
由于QDII都是浮动收益产品，且大部分产品并不保本，投资者应该根据自身的风险偏好和风险承受能力进行选择。在外资银行推出的QDII中，只有汇丰银行汇聚通等为数不多的产品能够确保本金安全，稳健型投资者可以购买此类产品。
如果投资者具备一定的风险承受能力，可以考虑收益较高的产品，如汇丰银行挂钩外汇产品及花旗施罗德、美林系列基金。
作者:李宝国
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