| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2007年08月17日 10:28 |
作者： |
陈重博 |
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随着股市的不断创出新高，基金近期也交出了一份看似靓丽的成绩单。基金评价机构理柏发表的最新报告称，7月份国内股票型、进取型基金的回报率分别达16.32%、14.53%，均跑赢QFII基金14.46%的回报率。
QFII落后国内基金
理柏报告显示，7月份统计的8家QFII基金以人民币计算的平均总回报14.46%，略低于国内股票型基金和进取型基金。QFII基金最近6个月的收益达到66.54%，该数据也低于国内股票型和进取型基金。
7月，所有中国开放式基金分类全部上涨。股票型、进取混合型、灵活混合型和平衡混合型基金分别上涨16.32%、14.53%、13.98%和12.53%。7月上证封闭式基金指数上涨13.96%，过去12个月的收益达到262.53%，大盘基金折价率缩小到24.39%。
从国内基金与QFII的比赛看，QFII与国内基金在今年以来的差距正有所加大。7月，国内基金领先QFII约1.86%，而最近6个月总回报率看，国内基金已超越QFII近9%。不过，放眼更长的时间段看，国内基金的优势并不突出。最近2年回报率方面，QFII为331.56%，国内基金该数据为358.57%。
虽然QFII整体表现稍逊一筹，但其并未遭到明显的赎回压力。理柏的报告显示，QFII基金的最新资产规模为56.13亿美元。
国内基金跑输大盘
表面上看，国内基金依靠其反应敏捷及资金面的优势，在7月与QFII的“短跑”中取胜。但基金公司一直标榜的跑赢大盘的目标，却依然未能实现。
以目前操作成绩最好的国内股票型基金为例，该群体在7月的总回报率为16.32%，低于上证指数17.02%的月涨幅，更是低于沪深300指数当月18.50%的涨幅。
2年来，股票型基金平均总回报率为358.57%，仍不及沪深300指数402.22%的涨幅。众所周知，基金的重仓品种几乎均是沪深300指数的样本股，其弱于沪深300指数的表现值得深思。
指数型基金优势显现
“从前几年的统计看，基金超越指数是一个普遍现象。但最近的统计表明，这种现象正在发生明显变化。随着机构投资者增加，市场有效性提高，现在要战胜市场，就需要战胜其他机构投资者，这就增加了超越指数的难度。”
对此，周良进一步指出，市场进入机构投资者时代后，基金难以跑赢指数的情况，未来可能还会进一步加强，而相应的指数型基金的优势会逐渐显现。
作者： □晨报记者陈重博
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