QDII基金周涨1.44%后劲足 股基再跌1.77%信心缺 |
| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2012年06月27日 08:15 |
作者： |
唐雷;王耀磊 |
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QDII基金周涨1.44%后劲足 股基再跌1.77%信心缺
一周评述
■ 证券日报研究院基金评价中心
上周消息面上，欧洲四国同意1300亿欧元刺激计划直接利好国际金融市场。国内方面，楼市继续从紧的消息频传，又对沪深两市造成一定的偏空影响。
一周各类型基金表现分析
本期统计纳入观察的26只封闭式股票型基金平均复权单位净值回报率表现为上涨了0.62%。涨幅榜靠前的有基金汉兴、基金鸿阳、基金金鑫、基金泰和、基金普惠、基金兴和、基金科瑞等，其复权单位净值回报率为2.35%、2.16%、1.8%、1.33%、1.3%、1.1%、1.08%，基金景宏以2.35%的净值回报率居首，总体上净值波动幅度较为平均。其二级市场价格平均下跌了0.5%，跌幅靠前的有基金通乾、基金丰和、基金景宏、基金普丰、基金兴华、基金兴和、基金久嘉等，整体平均折价率为11.7%，平均换手率为0.88%。
本期统计的306只普通股票型基金(非QDII)在统计期内表现为整体平均下跌了1.77%，跌幅居前的股票型基金有金鹰行业优势、华泰柏瑞价值增长、华泰柏瑞行业领先、大摩领先优势、中邮核心优选、工银瑞信主题策略、易方达科翔、天治成长精选、大成行业轮动、金元惠理消费主题股票、中银策略、银河蓝筹等，其中金鹰行业优势、华泰柏瑞价值增长、华泰柏瑞行业领先、大摩领先优势17只基金跌幅超过3%，有239只股票上周的净值回报率跌幅超过2%，整体表现较差。
本期统计的混合型基金(173只)表现为整体平均下跌了1.64%，表现较差的有上投摩根中国优势混合、广发大盘成长混合、中邮核心优势灵活配置混合、广发内需增长混合、交银主题优选混合、中海能源策略混合、泰达宏利品质生活混合、中海优质成长混合、信诚四季红精选等，上周仅有诺安新动力灵活配置混合、泰信优势增长混合等极少数基金没有出现净值下跌。
本期统计的债券基金(235只)表现为整体平均下跌了0.24%，表现较好的有国投瑞银融华债券、国富强化收益债券A/C、东吴增利债券A/C、国投瑞银双债债券封闭A、光大保德信信用添益债券A等，而中海增强收益债券A/C、交银施罗德双利债券A/C、汇添富可转换债券A/C等则表现较差。
本期统计的QDII基金(55只)表现为整体平均上涨了1.44%，表现较好的有华宝兴业标普石油天然气上游股票、广发全球农业指数、中银全球策略、国泰纳斯达克100指数、大成标普500等权重指数、富国全球顶级消费品、招商全球资源、招商标普金砖四国等，表现较差的有信诚全球商品、诺安全球黄金、嘉实黄金、博时抗通胀增强回报等。上周外围市场继续强力反弹，QDII基金整体表现较好，仅有少数黄金等贵金属类QDII表现较差。
本期统计的指数型基金(145只)表现为整体平均下跌了1.5%，表现较差的有招商上证消费80ETF、泰信中证200指数、易招商上证消费80ETF联接、大成中证内地消费主题指数等。
一周热点基金投资分析
本期的热点基金来自金鹰基金管理有限公司旗下的金鹰行业优势股票型证券投资基金。金鹰行业优势成立于2009年7月1日，为稳健成长型股票投资基金，其投资目标主要是以追求长期资本可持续增值为目的，以深入的基本面分析为基础，通过投资于优势行业当中的优势股票，在充分控制风险的前提下，分享中国经济快速发展的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。在投资策略上，基金的主要投资策略采用“自上而下”的投资方法，定性分析与定量分析并用，综合分析国内外政治经济环境、政策形势、金融市场走势、行业景气等因素，研判市场时机，结合货币市场、债券市场和股票市场估值等状况，进行资产配置及组合的构建，合理确定基金在股票、债券、现金等资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高收益。其主要业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中信标普国债指数收益率×25%。该基金为主动管理的股票型证券投资基金，属于证券投资基金中的风险和预期收益较高品种。
考察该基金自成立以来基金份额累计净值增长率变动情况，不难发现，该基金基本实现了对比较基准业绩的超越，但近期走势呈现加速下跌态势。从近期的横向比较来看，其最近六个月以来的净值回报率为-1.68%，同类的股票型基金则平均是5.18%；最近三个月以来的净值回报率为-7.48%，同类的股票型基金则平均是0.76%。根据已披露2012年一季报，该基金在报告期间内的加权平均基金份额利润为0.0106。
2012年1季度末，该基金权益投资占基金总资产比重达89.30%，固定收益投资占比为2.07%；从权益投资的行业配置上看，该基金整体配置较为集中，占比较多的行业有机械设备、仪器仪表、食品、饮料、金融、保险等行业，其中机械设备、仪器仪表的占比达到20.03%。
从其重仓股票来看，该基金今年一季度重仓持有百利电气、泸州老窖、文山电力、比亚迪、中环股份、海通证券、中航重机、伊利股份、东阿阿胶、中航电子等股票，其中百利电气在1季度的减仓比例较高。截止1季度，基金重仓的债券有02国债（03）和11三钢01两只。
在投资策略上，该基金认为市场仍然将以震荡为主，机会可能更多的来自于投资品和未来确定向好的行业如券商、地产等。基金将会增加基金仓位的灵活性，坚持价值与成长并重的理念，采取均衡配置适中集中的策略，在控制风险的前提下，采取更加主动的投资策略。
从该基金的资产配置、行业配置和股票的重仓情况以及未来操作策略来看，近期该基金的净值下跌打开了其价值空间，投资者可以适当关注。
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