业绩一度持续跑赢A股基金 QDII5月坐上“过山车” |
| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年05月21日 10:35 |
作者： |
丁冰 |
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本报记者 丁冰
过去两年一直沉寂的QDII基金今年一度表现抢眼，持续跑赢A股基金。不过，为此庆贺的欢呼声还未停歇，5月国际市场的突然变脸让QDII业绩急速下挫。
5月异动让QDII再受伤
今年前4月，QDII基金业绩风生水起。随着以黄金、白银为代表的全球大宗商品价格持续上涨，投资黄金、资源股为主的QDII产品表现突出，QDII几乎全线跑赢内地股基。
理柏中国的统计数据显示，1-4月，投资海外的QDII基金平均收益率达到3.62%，而A股股票型基金前4月累计收益率为-3.39%，混合型基金的累计收益率为-3.95%，平衡型基金的累计收益率更是低至-6.24%。四个月里，A股基金业绩比QDII基金落后6至10个百分点。
QDII在4月战绩更佳。4月A股的股票型基金平均亏损2.07%，混合型和平衡型基金亏损1.97%和2.57%。而当月QDII基金收益为正1.99%，表现最好的华宝兴业海外中国，4月收益率高达7.45%。
正当业界称赞QDII终于迎来翻身之年时，5月海外市场的异动让其再度受伤。由于大宗商品、贵金属价格暴跌，QDII遭遇了5月的“黑色一周”，不仅全线下挫，部分QDII甚至跌去了今年前4个月的涨幅。
Wind数据显示，截至5月17日，今年已投入运作的27只QDII中，只有12只还保持正收益，而最近一周取得正收益仅有3只，华宝兴业的收益也跌至5.46%，排名第一的海富通海外精选收益为6.35%。而在前4月，还有24只产品实现正收益，收益率在5%以上的产品多达7只。
投资者选择落袋为安
尽管前期表现不错，但投资者显然没有耐心继续持有。Wind数据显示，在有统计数据的30只QDII之中，今年一季度遭遇净赎回的达到了27只之多，今年一季度净赎回达到59.5577亿份、单季度净赎回率为15%，只有国泰纳斯达克100、招商全球资源和国投瑞银新兴市场这3只QDII在今年一季度获得了净申购。
此外，今年以来业绩表现突出的华夏全球精选和诺安全球黄金在今年一季度分别被净赎回8.6242亿份和8.449亿份，成为单季度被净赎回最多的两只QDII。
从QDII一季报来看，QDII的配置地区仍然以香港为主，占QDII基金股票市值的64.3%。对于后市，QDII对新兴市场和发达市场的分歧依然存在。华安大中华基金拟任基金经理翁启森表示，成熟市场的风险犹存，例如近期欧元区经济体内部协调困难，也许将促使其主权债务危机间歇性爆发，从而导致成熟市场的金融资产价格大幅波动。先期调整的新兴市场吸引力显现。
而国泰纳指100基金经理刘翔则认为，成熟市场的机会更大，由于美国经济开始明显反弹，而欧洲债务的流动性危机暂时度过，结构性问题的解决还需很长时间。短期内，美国公司手中的现金仍很充足，并购活动非常活跃，“我们对市场仍保持相对乐观”。
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