借QDII投资海外首重投向 商品类QDII表现较好 |
| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2011年05月05日 10:07 |
作者： |
刘志飞 |
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□晨报记者 刘志飞
上证指数刚刚突破3000点大关便铩羽而归，从指数上看，今年投资者在股市几乎没赚钱。海外市场中也是涨跌不一，除了欧美股市以及部分新兴市场股市今年的表现略显强势之外，其余市场也是积弱难返。统计显示，今年1季度，在运行的259款QDII产品中，期末净值大于起初净值的计137款，占比52.90%，这意味着有将近5成的QDII产品净值较期初有下降。因此，投资海外市场的银行系QDII产品，必须要选对投向。
上周约六成QDII净值上升
据普益财富不完全统计，上周约六成比例的银行系QDII理财产品净值上升，所有QDII产品平均净值增长率为0.05%。截至4月28日，正在运行的250款（4月份有9款产品到期）QDII理财产品中，累计收益率为正的理财产品有168款。
从运行期限看，运行期在6个月至2年的QDII理财产品有52款，自运行以来的平均累计收益率为16.84%。其中，表现较好的是渣打银行的“施罗德另类投资方略-施罗德商品基金USD”产品，其累计收益率为36.27%；而表现较差的是花旗银行的“贝莱德新能源基金（欧元对冲）”产品，其累计收益率为-1.39%。
另外，运行期在2年以上的QDII理财产品共198款，自运行以来的平均累计收益率为5.64%。其中，表现较好的是渣打银行的“开放式黄金指数人民币UTSN003”产品，其累计收益率为104.69%；表现较差的是花旗银行的“施罗德环球基金系列-日本股票”产品，其累计收益率为-44.71%。
商品类QDII表现较好
从以上各类QDII的表现来看，选择QDII正确与否，对投资者的投资收益结果存在较大的差异。据观察，200多只QDII产品中，表现较好的QDII主要不是取决于银行，而是取决于QDII资金的投向。正如上面的统计显示，无论是产品运行期限在6个月至2年的QDII，还是运行期在2年以上的QDII，表现较好的都是以黄金和商品市场为主，而表现较差的以股市和新能源基金为主，其中花旗银行的“施罗德环球基金系列-日本股票”产品表现最差主要还是因为日本地震带来的系统性风险。
从一季度银行系QDII的表现来看，净值增长靠前的主要也是投资黄金基金、世界能源基金的QDII，而净值跌幅靠前的主要是投资金新能源基金、金融基金等QDII。
分析人士表示，全球股市涨跌莫测，但在美国量化宽松政策推出之前，全球的通胀形势有望继续推高商品价格，因此投资商品的QDII预计仍会受到追捧。不过，欧洲债务危机、中东局势以及日本地震海啸，使境外部分投资市场波动较大，投资QDII产品需要具备全球视野。
QDII出身不同区别大
□晨报记者 刘志飞
QDII产品目前主要可分为保险系QDII，银行系QDII，基金系QDII，三个系列各有不同。由于保险系QDII运作的是保险公司自己在海外的资产，一般不对个人投资者开放，因此，我们主要看看银行系QDII和基金系QDII的区别。
1、投资团队：最初的银行系QDII是由银行自己管理，后来主要是银行（以外资银行为主）将客户资金直接投向某个海外基金或混合型配置，银行的管理较少；而基金一般有自己的投资团队，在管理上较为专业和主动。
2、投资门槛：银行QDII产品目前一般的投资起点是5万-30万元；而基金QDII的投资起点一般是1000元。
3、流动性：银行QDII需要看合同中是否有申购、赎回条款，不少产品都规定每周或每月的某个交易日为申赎日，流动性差；而基金一般在封闭期结束后可以每个工作日赊购、赎回，流动性较强。
4、投资期限：银行系QDII产品大多有期限，一般3到5年，到期后自动清算；而基金QDII多为开放式基金，没有期限。
5、投资范围：银行QDII只能在银监会放开的例如香港、美国、英国等少数几个市场进行投资。可以直接投资商品、股市、基金等。根据规定，投资境外股票的总资金不能超过单个理财产品总资产净值的50%，因此在一定程度上也控制了风险；而基金可以在全球33个国家和地区的股票市场进行投资，可以拿100%的资金投资于境外股票。
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