农行一QDII到期获33.4%收益 银行系也有"尖子生" |
| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年06月13日 12:14 |
作者： |
秦丽萍 |
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银行系QDII也有“尖子生”
银行系QDII迎来了自去年8月份以来的最好成绩。
随着海外金融市场暂时走稳、全球股市回暖、大宗商品价格上扬，在最近一个多月时间内，银行系QDII净值开始上行，截至2009年6月4日，共有22款银行QDII产品实现了正收益。曾经最大亏损额近70％，日前最大跌幅已减少到50％上下。
农行三款QDII到期收益不俗
中资银行发行的QDII产品中，日前有中国农业银行3款产品到期，且获得了不俗的收益。
农行的这3款产品是“境外宝I”股指挂钩型、“境外宝I”股指挂钩型（汇率风险规避型）和“境外宝I”股指挂钩型（汇率风险未规避型），均于2009年6月5日到期。前者到期美元净值为1.3342，到期收益率33.42%。后两款产品到期人民币净值分别为1.2529和1.1922，收益率分别为25.29％和19.22％。
农行的这3款产品于2年前成立，产品表现在银行系QDII中一直居前，净值未曾跌破过1。农行理财业务相关人士对CBN记者表示：“这3款产品表现良好，主要有两个原因。一是对市场走势的较好把握，入市时机恰当；二是精心设计的产品结构对投资者起到了较好的保护作用，特别是在金融危机之后较好地保护了产品净值。”
据该人士介绍，这3款产品的设计理念是看涨以香港为代表的新兴市场。产品成立后，新兴市场与欧美市场的走势正好印证了这种投资策略。因此在成立后不到半年的时间内，产品就累积了超过50％的收益，美元净值达到了1.51。本来这3款产品是封闭式的，但农行及时提供了一次赎回机会，很多客户在当时就直接拿到了超过100%的年收益。
对于这3款产品获得高收益的第二个原因，该人士解释：“这3款产品均投资于荷兰银行发行的2年期美元保本股指挂钩票据，票据表现与恒生中国企业指数以及美国标准普尔500指数挂钩，只要恒生中国企业指数表现优于美国标普500指数，则投资者将获取正收益。正因为这一看涨和看跌的产品结构，在金融危机发生后，虽然恒生中国企业指数也受到影响下跌，但美国作为重灾区，标准普尔500指数也出现较大程度的下跌，因此产品净值受到了一点影响，但一直维持正收益，最低时美元净值也在1.14左右，体现出很好的抗跌性。”
挂钩指数上扬带动QDII
此外，渣打银行的3款QDII产品领涨。截至6月4日，开放式结构性投资瑞银彭博固定期限农产品超额回报指数挂钩（UTSN001）、开放式结构性投资恒生中国企业指数挂钩(UTSN002)、开放式结构性投资计划瑞银彭博固定期限黄金超额回报指数(UTSN003)，净值分别为1.1296、1.0771和1.3409。
渣打银行相关产品专家对CBN表示：“这三款产品所挂钩的指数大幅上涨，才使得它们在今年上半年获得如此不俗的表现。”
其中，UTSN001直接与瑞银彭博固定期限农产品超额回报指数（CMCI 农产品指数）挂钩。渣打银行相关产品专家对CBN表示：“从今年年初至今（截至6月4日），例如CBOT大豆期货价格上涨幅度约20%，其他的农产品期货价格也有不同程度的上涨。从而带动了CMCI农产品指数上涨。”
而截至6月4日，恒生中国企业指数从8314.11上涨至10706.68，涨幅近29%；黄金价格从每盎司820美元上涨至981.20美元，涨幅近20%。其实，多款挂钩香港市场的QDII，明显受益于近期港股的上涨，如中信银行发行的多款“港股早班车”QDII产品，近一周的涨幅都在10％以上。
渣打银行相关产品专家表示：“就经济下滑的速度而言，我们认为亚洲经济已经走过了最艰难的时候，大多数亚洲经济体的增长低潮应出现在2009年上半年。这意味着近期投资者情绪恢复是合情合理的。但由于目前发达经济体仍处于病态之中，不太可能迅速实现完全康复，因此亚洲区将出现V字形反弹的说法有言过其实之嫌。”
瑞银最近报告也表示，H股将于2009年全年保持升势，瑞银将恒生中国企业指数的年终目标则定于12000点，潜在升幅约10%。
若预测准确，QDII产品还将有一定涨幅。
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