买基金跑赢指数太容易
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收益 |
2012年 |
2013年 |
2014年（至11月30日） |
2015年一季度 |
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股票型前30名平均 |
16.16% |
49.94% |
48.99% |
62.20% |
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股票型前一半平均 |
10.85%（292只） |
28.86%（343只） |
29.75%（371只） |
42.09%（424只） |
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股票型中位数 |
4.98% |
14.79% |
17.55% |
32.08% |
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中证800 |
5.81% |
-2.14% |
25.09% |
19.99% |
我们知道，2012年后，创业板为代表的成长指数涨幅远远大于上证指数。在统计中，我们弃用上证指数，选择同时覆盖大小盘股的中证800指数。可以看到，最近4年，假如你买到的基金都能位居股票型前二分之一的话，那你应该获得股票型前一半的平均收益，历年这个收益都是跑赢中证800的，其中3年领先巨大。假如你的水平不佳，仅仅买到股票型第50%名，2012和14年，小幅落后指数，其他两年大幅领先。（我们考察的是最近几年的常态，而2014年12月份行情具有短期的特殊性，故不算在内）
买基金跑赢指数太容易了！为什么买这个买那个，就是不买基金呢？你的收益有基金高吗？
大佬奔私没影响
从2012年开始统计，是因为那年5月，公募基金的标杆人物王亚伟离职了。在他之前、之后，大批明星大佬离职奔私。现在公募基金业可以称为大佬的人物寥寥无几，这也是整个行业较为低迷、受投资者关注度不够的重要原因之一。
但是，数据说话，大佬奔私真的有影响吗？我们怎么从业绩对比中看到了愈来愈勇之势呢？一个真正的现实是“中国缺的不是人才，是舞台”。公募基金有着完善的体制和流程，聪明的人才到这里都会发光发热，有没有大佬，没什么影响！聪明的投资者关心的并不是名气这些外在的东西，而是能不能赚钱，能赚钱的就是好东西！
牛市买公募还是私募？
牛市里，会有部分私募通过工具把收益放大，从而领先公募业绩最好者。但这类私募是少数，规模限制你不一定买的到，同时100万的起点让多数投资人承受不起，很多还不是天天开放的，限制太多！
整体业绩上，公募必然领先私募，原因很简单，公募有仓位底线，私募更灵活的仓位制度也决定了失手会更多。公募前30%股票基金平均收益肯定领先私募，不信到时算！如果你买不到最好的几只私募，还是买公募比较划算。而且，一方面“最好的”私募还真要打上问号，另一方面多数公募可以随时退出切换，何乐而不为？
当前该如何操作
聪明人会继续买公募。但对于一季度优秀公募基金领先基准指数过多这一现象，也不是常态。公募的调仓不会那么快，一旦市场局部坍塌会对追高的投资者形成短期的严重杀伤。现在好的操作策略是，买一些优秀的新基金和在今年以来涨幅居中的基金中找走势比较稳定的基金持有，同时小仓位参与排名靠前的基金，观察主要指数和两类基金的相对走势，心态平和等待并发现下一阶段主要投资机会。