2013年公募基金四季报解读
截止2013年1月22日，70余家基金公司四季报已披露完毕。下文，好买基金研究中心将从多个方面为投资者详细解读2013年四季报。
一、基金份额变化情况
从基金份额变动率中可以看出，除货币型和混合型基金，其他各类型基金份额在2013年四季度，份额都出现了不同程度的下降。其中，债券型基金受债市低迷影响，四季度份额大幅下降12.21%；QDII和股票型四季度份额下降较小，分别下降4.73%和1.88%。受益于与电商的合作，货币型基金份额在四季度出现了爆发式增长，增长幅度达52.25%。混合型基金年末的密集发行，抵消了老基金的净赎回压力，四季度份额基本不变，仅略增0.75%。货币基金借互联网金融一飞冲天，而股基虽然收益抢眼，但维持稳定，得势未得分。
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各类型基金份额变化 |
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三季度末份额(亿份) |
四季度末份额(亿份) |
变动率 |
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股票型(含指数型) |
11270.93 |
11058.88 |
-1.88% |
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混合型 |
5671.35 |
5714.09 |
0.75% |
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债券型 |
3221.56 |
2828.10 |
-12.21% |
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货币型 |
5777.40 |
8796.21 |
52.25% |
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QDII |
802.59 |
764.67 |
-4.73% |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
基金公司方面，不考虑2013年四季度及以后成立基金的情况下，各基金公司净申赎差异明显。天弘基金凭借旗下货币基金与电商的合作，四季度份额大幅增加，净申购达1277.25亿份。中银基金和嘉实基金四季度净申购也较多，净申购分别达313.99亿份和125.02亿份。华安基金四季度净赎回份额最多，达188.84亿份，工银瑞信基金和华夏基金四季度份额缩水也较多，分别达166.76亿份和159.82亿份。
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基金份额净申购赎情况 |
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基金公司 |
净申赎（亿份） |
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前五 |
天弘基金管理有限公司 |
1277.25 |
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中银基金管理有限公司 |
313.99 |
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嘉实基金管理有限公司 |
125.02 |
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农银汇理基金管理有限公司 |
114.10 |
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易方达基金管理有限公司 |
73.42 |
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后五 |
浦银安盛基金管理有限公司 |
-49.77 |
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招商基金管理有限公司 |
-141.64 |
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华夏基金管理有限公司 |
-159.82 |
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工银瑞信基金管理有限公司 |
-166.76 |
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华安基金管理有限公司 |
-188.84 |
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数据来源：Wind、好买基金研究中心
二、管理资产净值情况
2013年四季度末，除华夏、嘉实、易方达等8家老牌基金公司，天弘基金凭借旗下货币基金的异军突起，管理资产规模突破1000亿并升至管理规模第二位（截止2014年1月22日，天弘基金资产管理规模已升至首位）。四季度末，资产净值前五名分别是华夏、天弘、嘉实、易方达和南方，资产管理规模分别达2280.31亿元、1943.62亿元、1689.39亿元、1454.32亿元和1452.06亿元。
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基金公司管理资产净值情况 |
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基金公司 |
管理资产净值（亿元） |
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前五 |
华夏基金管理有限公司 |
2280.31 |
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天弘基金管理有限公司 |
1943.62 |
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嘉实基金管理有限公司 |
1689.39 |
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易方达基金管理有限公司 |
1454.32 |
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南方基金管理有限公司 |
1452.06 |
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后五 |
方正富邦基金管理有限公司 |
4.21 |
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英大基金管理有限公司 |
3.72 |
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国金通用基金管理有限公司 |
3.09 |
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华宸未来基金管理有限公司 |
1.67 |
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前海开源基金管理有限公司 |
1.29 |
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数据来源：Wind、好买基金研究中心
三、基金公司整体盈利情况
从公布四季报的74家基金公司的整体盈利情况来看，大部分基金公司管理的基金，整体上取得盈利，整体呈现亏损的基金公司仅13家。其中，华夏、嘉实、景顺长城、南方和天弘旗下的基金，在四季度分别实现盈利29.95亿元、29.30亿元、22.05亿元、17.41亿元和15.58亿元，位居整体盈利排行榜前五位。
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基金公司整体盈利情况 |
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基金公司 |
管理资产净值（亿元） |
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前五 |
华夏基金管理有限公司 |
29.95 |
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嘉实基金管理有限公司 |
29.30 |
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景顺长城基金管理有限公司 |
22.05 |
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南方基金管理有限公司 |
17.41 |
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天弘基金管理有限公司 |
15.58 |
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后五 |
国投瑞银基金管理有限公司 |
-1.50 |
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融通基金管理有限公司 |
-3.17 |
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大成基金管理有限公司 |
-3.38 |
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长城基金管理有限公司 |
-3.95 |
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东吴基金管理有限公司 |
-4.37 |
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数据来源：Wind、好买基金研究中心
四、仓位变化情况
就加权平均仓位来看，各类偏股型基金四季度末的仓位较三季度季度有所变化。其中主动股票型仓位下降了约0.95个百分点，而混合型提高了约0.54个百分点。基金在股市震荡的过程中，各类型基金做出了不同的仓位调整。
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仓位变化情况 |
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三季度末 |
四季度末 |
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主动股票型 |
83.45% |
82.50% |
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混合型 |
74.23% |
74.77% |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
五、行业及个股配置情况
行业配置中，四季度增幅较大的为制造业、水利、环境和公共设施管理业和电力、热力、燃气及水生产和供应业，增配比例分别为5.22%、0.26%和0.19%；而金融业、文化、体育和娱乐业和房地产业三个行业在四季度遭受较多减持，减持比例分别为2.01%、1.37%和1.12%。
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四季度行业市值增减比例情况 |
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排名 |
行业 |
三季度末 |
四季度末 |
增减比例(%) |
市值增长率(%) |
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市值(亿元) |
占股票投资市值比(%) |
市值(亿元) |
占股票投资市值比(%) |
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前五 |
制造业 |
7300.52 |
53.15 |
7683.96 |
58.37 |
5.22 |
5.25 |
|
水利、环境和公共设施管理业 |
258.57 |
1.88 |
282.47 |
2.15 |
0.26 |
9.24 |
|
|
电力、热力、燃气及水生产和供应业 |
198.50 |
1.45 |
215.88 |
1.64 |
0.19 |
8.75 |
|
|
科学研究和技术服务业 |
29.96 |
0.22 |
39.74 |
0.30 |
0.08 |
32.64 |
|
|
卫生和社会工作 |
30.53 |
0.22 |
36.56 |
0.28 |
0.06 |
19.77 |
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|
后五 |
批发和零售业 |
490.90 |
3.57 |
422.70 |
3.21 |
-0.36 |
-13.89 |
|
信息传输、软件和信息技术服务业 |
1015.82 |
7.39 |
913.96 |
6.94 |
-0.45 |
-10.03 |
|
|
房地产业 |
716.39 |
5.22 |
539.59 |
4.10 |
-1.12 |
-24.68 |
|
|
文化、体育和娱乐业 |
300.03 |
2.18 |
107.21 |
0.81 |
-1.37 |
-64.27 |
|
|
金融业 |
1721.93 |
12.54 |
1385.35 |
10.52 |
-2.01 |
-19.55 |
|
数据来源：Wind、好买基金研究中心
截止四季度末，基金配置比例最高的行业分别是制造业、金融业和信息传输、软件和信息技术服务业，市值分别为7683.96亿元、1385.35亿元和913.96亿元，占股票资产的比例分别达58.37%、10.52%和6.94%。
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四季度末十大重仓行业 |
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行业名称 |
市值（亿元） |
占净值比(%) |
占股票投资市值比(%) |
市值增长率(%) |
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制造业 |
7683.96 |
26.37 |
58.37 |
5.25 |
|
金融业 |
1385.35 |
4.75 |
10.52 |
-19.55 |
|
信息传输、软件和信息技术服务业 |
913.96 |
3.14 |
6.94 |
-10.03 |
|
房地产业 |
539.59 |
1.85 |
4.10 |
-24.68 |
|
批发和零售业 |
422.70 |
1.45 |
3.21 |
-13.89 |
|
采矿业 |
309.28 |
1.06 |
2.35 |
-7.31 |
|
建筑业 |
294.06 |
1.01 |
2.23 |
-10.59 |
|
水利、环境和公共设施管理业 |
282.47 |
0.97 |
2.15 |
9.24 |
|
租赁和商务服务业 |
236.40 |
0.81 |
1.80 |
-13.96 |
|
电力、热力、燃气及水生产和供应业 |
215.88 |
0.74 |
1.64 |
8.75 |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
从基金个股增减持情况来看，在2013年四季度，农业银行、中国南车和长安汽车位列基金增持前三，而民生银行、交通银行和京东方A被基金减持较多。
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基金个股增减持情况 |
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四季度增持前十大个股 |
四季度减持前十大个股 |
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名称 |
季报持仓变动(万股) |
名称 |
季报持仓变动(万股) |
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农业银行 |
41,698.88 |
民生银行 |
-68,287.50 |
|
中国南车 |
30,722.15 |
交通银行 |
-45,432.22 |
|
长安汽车 |
22,656.53 |
京东方A |
-39,752.14 |
|
中国北车 |
18,525.96 |
兴业银行 |
-37,996.81 |
|
中国银行 |
16,813.32 |
苏宁云商 |
-37,983.25 |
|
青岛海尔 |
14,615.30 |
海通证券 |
-34,198.48 |
|
复星医药 |
10,022.85 |
万科A |
-31,636.12 |
|
三安光电 |
9,737.41 |
中兴通讯 |
-28,151.47 |
|
万华化学 |
7,891.32 |
招商银行 |
-20,600.00 |
|
中国卫星 |
7,392.37 |
浦发银行 |
-16,988.27 |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
从个股的持有基金数来看，至四季度末，伊利股份最受基金青睐，共有215支基金持有其股份，格力电器和中国平安紧随其后，持有基金数分别达185支和176支。
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持有基金数情况 |
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排名 |
名称 |
持有基金数 |
|
1 |
伊利股份 |
215 |
|
2 |
格力电器 |
185 |
|
3 |
中国平安 |
176 |
|
4 |
万科A |
134 |
|
5 |
海康威视 |
122 |
|
6 |
歌尔声学 |
112 |
|
7 |
招商银行 |
109 |
|
8 |
兴业银行 |
109 |
|
9 |
双汇发展 |
103 |
|
10 |
云南白药 |
99 |
数据来源：Wind、好买基金研究中心
