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[月报]权益类全军覆没 固定收益类券商一枝独秀
来源:国金证券基金研究中心 发布时间:2013年12月03日 09:28 作者:张宇

  10月业绩表现:券商集合理财权益、固定收益业绩双领先

  10月宏观、政策、资金面均不利于市场走势,沪深300全月下跌1.47%,创业板下跌9.68%,中小板指下跌6.60%。对于权益类金融产品,券商集合理财以-1.29%的微弱优势领先于其他各类产品;投连险和私募收益率分别为-1.94%和-2.01%,基本持平;公募基金10月收益为-4.32%,远落后于其他金融产品,且跑输沪深300,主要是因为中小板、创业板股票配置较高,且有60%的股票投资下限。

  10月债券市场延续调整态势,中标全债指数下挫0.28%,中标国债指数下行0.15%,中标企债指数微升0.04%,中标转债指数跟随大盘震荡下跌0.7%。对于固定收益类金融产品,券商集合理财是唯一取得正收益的产品,10月平均收益0.12%;私募、投连险、公募的收益率依次为-0.15%、-0.23%和-0.24%,差别较小。

  10月发行情况:适逢黄金周,10月发行规模骤减

  10月,由于十一黄金周,各类金融产品发行数量和总规模环比均出现了下滑,但是平均发行规模变化不大。10月新增信托422只,发行总规模357.86亿元,平均发行规模1.36亿元,分别环比下降4%、10%和4%。证券投资信托,即阳光私募合计发行产品100只,总发行规模18.49亿元,发行数量和总规模较上月有所下降,但是平均发行规模7396万元,与上月基本持平。券商资管共计发行设立集合理财产品45只,产品设立数量较上月下降幅度较为明显。136家银行10月共计发售理财产品3328只,环比下降7.19%。10月共有16只公募基金成立,整体募集规模为161.06亿元,数量和总规模骤减,不过平均募集规模为10.07亿元,与上月相比变化不大。

  10月创新方向:市场首发全球医疗指数基金、绝对收益策略产品

  近期新发基金中不乏一些有特色的新产品。

  QDII基金方面,广发全球医疗保健指数基金在发。该基金采用被动式指数化投资策略,跟踪标普全球1200医疗保健指数。该指数是全球最具有代表性的跟踪医疗保健领域股票的指数之一,成分股由全球医疗保健领域的代表性上市公司组成,覆盖了医疗行业各个细分领域的跨国巨头,具有较好的投资前景。

   嘉实绝对收益策略是中国首只以对冲策略为主要投资策略的混合型基金,通过运用股指期货、融券等工具,尽可能实现对股票组合系统性风险100%的对冲,实现与股市涨跌无关的绝对收益。在过去12年间,美国对冲基金整体平均年回报率大约为5.7%,同期美国股市年回报率为1.5%,比对冲基金少4.2个百分点;对冲基金风险水平是6.8%,而美国股市风险水平是16.2%。(更多详细内容及报表请见附件)

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