| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年10月25日 08:36 |
作者： |
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问：中证银河99指数是如何分配权重的？
答：为了克服市值加权指数“超配高估的股票，低配低估的股票”的缺陷，中证银河99指数采用了基本面加权方法分配权重，即按照样本股基本面价值分配权重。
样本基本面价值（FV）计算步骤如下：1、以过去5年的年报数据计算以下4个基本面指标：a) 营业收入：公司过去5年营业收入的平均值；b) 现金流：公司过去5年现金流的平均值；c) 净资产：公司在定期调整时的净资产；d) 分红：公司过去5年分红总额的平均值。
2、若公司可用年报数据少于5年，那么按可用年限的数据计算基本面指标。
3、计算每只股票单个基本面指标占样本空间（上证180指数样本空间）所有股票这一指标总和的百分比：a) 营业收入指标占样本空间所有股票营业收入指标总和的百分比；b) 现金流指标占样本空间所有股票现金流指标总和的百分比；c) 净资产指标占样本空间所有股票净资产指标总和的百分比；d) 分红指标占样本空间所有股票分红指标总和的百分比。
4、基本面价值(FV)由上述4个百分比数据的简单算术平均值乘以10,000,000得出。若该值为负，则取基本面价值为0。
在每年1月和7月进行样本股调整时计算一次基本面价值，并以此为基础计算基本面调整因子。后者用于指数计算。
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