基金定投是一项长期投资，在此过程中难免遭遇市场动荡，你是否有足够的定力坚持？要知道，只有在市场低位网罗足够多的低成本筹码，日后才可能在重归高位的市场中获得丰厚收益。

  基金定投投资原理

    基金定期定额投资计划，是指投资者通过基金代销机构提出申请，约定每月扣款时间、扣款金额，于每月约定扣款日在投资者指定银行账户内，自动完成扣款进行基金申购的一种投资方式。这种投资方法简单省事，投资者只需办理一次性手续，以后每期扣款均可自动进行。

    作为普通投资者，到底该如何应对通货膨胀？投资房产，资金不足；投资股票，风险太大；既没有时间又没有足够的专业知识。它的最大好处是平均投资成本，避免选时的风险，对于渴望利用基金来进行理财而又没有时间精力关注证券市场的投资者而言，基金定投无疑是一种不错的选择。

    基金定投之所以具有战胜通胀的预期，一个很重要的原因就在于它充分利用了长期复利的原理。理财学上有个著名的“72”法则，即以72除以年收益率就可以得到本金翻倍的时间。例如，选择能达到8%年回报率的投资工具，经过9年以后投资者的本金就会比原来增加一倍。

  基金定投收益计算公式

    基金定投的原理清楚了，那么如何计算基金定投能带来的收益？

    长盛基金给出了一个计算公式：以10年为例如何计算定投10年的预期收益？假设每年定投的金额是M，年增长率为x, N年以后的总市值为： M+M×（1+x）^1+M×（1+x）^2+M×（1+x）^3+M×（1+x）^4........+M×（1+x）^N 那如果投资期n年，上式是一个等比数列的求和，可以化简为： M×((1+x)^(n+1)-1)/x。

    举个例子：如果一年投入12000元（月定投1000元），年增长率为15%，投10年 M=12000，x=15%，n=10，10年以后的总金额为12000×(（1+15%）^(10+1)-1)/15%=1200(1.15^11-1)/0.15=292191.31唯一要说明的是这包括了第11年再投入12000元，否则可以减去最后一个M。

    从这个例子投资者可以看到：如果每月定投一只基金1000元，而且这只基金的年收益能够达到15%，那么定投10年之后，投资者账户里面的资金就为292191.31元，接近30万元。

  基金定投可以有效摊薄成本、

  降低风险

    世纪证券研究员鲍松柏对理财周报记者表示：“定期定额投资方式的优势在于，无论市场涨跌，每隔一段固定时间就买入固定金额的基金。那么，当市场呈现上涨走势时，基金净值相对较高，同额度资金买到的基金单位数量相应较少；而当市场呈现下跌走势时，基金单位价格降低，能买到的单位数量增加。”

    “从一个较长时间段看，总投资由大量相对低位的基金份额和少量高价基金份额组成，摊薄的结果是每一单位的平均成本将会比单笔投资的单位成本低，这就减少了套牢的风险。一旦市场止跌企稳，盈利的机会就会比较多。基金定投的时间复利收益也分散了基金净值起伏的短期风险。”

    当市场处于下跌期时，才能一次买到更多的基金份额，如果就此办理停扣，就会错失逢低摊低投资成本的机会。以定投上证指数5年为例，在2003年1月开始定投以上证指数为标的的模拟基金，每月定投1500元，投资期间是2003年1月至2007年12月，期间定投回报率为231.17%，至2007年12月28日，基金帐户余额为29.8万元。

    但如果在2004年4月6日－2005年7月11日（当时股市在1年多时间里持续走低，从1777.5点跌到1011.5点）期间停止定投，2005年8月重新开始，至2007年12月28日，基金帐户余额仅有为20.6万元，少了9.2万元，其间回报率只有204.83%。

  摊薄成本案例

    举个做基金定投摊薄成本的例子。王女士打算每月花2000元固定购买某基金，而该基金净值每个月都起起伏伏，所以这位女士每月买入的基金份额也不尽相同：净值1.2元时份额最少，仅买入1666.667份；而净值为0.6元时其可买入份额最多，达3333.33份。

    在六个月中，这位女士累计投入1.2万元，并累计购得1.4万份基金份额。假设到了7月，此基金的净值又再次回到了1元，那么其基金的总价值便为1.4万元，获利2000元。假若这位女士是在1月一次性投入1.2万元以1元净值买入此基金，那么至7月，其经历了净值上上下下之后，最终颗粒无收。

    定期定额的好处就在于，其在0.6元低位时买入的份额远多过在1.2元高位时买入的份额，所以其最终平均买入价仅为0.857元，成本摊薄，自然在基金净值依旧为1元时可以获得额外的盈利。当然，实现摊薄单位成本关键还是在于要长期投资，以赢补亏，此乃长线投资的优势所在。