| 来源： |
新闻晨报 |
发布时间： |
2009年03月12日 09:29 |
作者： |
李佳 |
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□上投摩根基金
读者：最近股市震荡厉害，我还是不敢加大股票投资。现在知道投资要分散，做资产配置。请问今年基金投资除了在股票基金上配置外，还需投资其他品种吗？能不能详细介绍一下这种产品为什么能帮我提高收益、分散风险？
上投摩根：经过2008年市场大跌的洗礼，不少投资人，尤其是在2007年投身火热证券市场的新股民、新基民开始对“风险”有了切身的体会。那么在2009年的市场，基金投资不应忘风险，因此，应将债券基金作为您组合投资中不可或缺的重要部分。
债券基金以债券为主要投资对象，波动性通常要小于股票型基金，而收益通常又高于货币型基金，是一种收益、风险适中的投资工具。因此，当债券基金与股票基金进行适当组合投资时，常常能较好地分散投资风险。而当债券基金与货币型基金进行投资组合时，又能适当地提高收益水平。
债券基金的主要收益来自基金投资的债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。债券的特点是按一定利率定期支付利息和到期偿还本金，具有偿还性、流动性、安全性、收益性四个特征。由于债券基金风险较低，收益较稳，非常适合三类人。第一，基金投资新手，通过投资债券基金，开始基金投资的热身；第二，投资风格较为激进的投资者，通过债券基金进行资产组合的“风险中和”；第三，投资风格较为保守的投资者，通过债券基金在一定风险水平下分享收益。
对于近几年债券基金的收益率情况，根据天相投资数据显示，2004年，纯债基金的平均收益率为0.30%，债券型基金平均收益率为-0.30%，同期上证指数涨幅为-15.40%；2005年，纯债基金的平均收益率为8.35%，债券型基金平均收益率为9.20%，同期上证指数涨幅为-8.33%；2006年，纯债基金的平均收益率为9.35%，债券型基金平均收益率为19.80%，同期上证指数涨幅为130.43%；2007年，纯债基金的平均收益率为14.80%，债券型基金平均收益率为19.10%，同期上证指数涨幅为96.66%；2008年，纯债基金的平均收益率为8.65%，债券型基金平均收益率为5.20%，同期上证指数涨幅为-65.39%。可见，在弱市中，配置债券基金可以适当控制风险，获取收益。
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