| 来源： |
成都商报 |
发布时间： |
2009年01月09日 10:09 |
作者： |
李凯 |
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数量化投资的优势在于：
1、数量化投资分析的范围广，可覆盖整体市场。与传统主动型投资策略选股范围有限的缺点相比，数量化投资的股票池可扩大至整个市场，可利用从所有股票收集到的信息、而不必局限于特定风格的股票。这样就使调查的广度大大增加，更有助于进行分散化投资。
2、数量化投资策略可以在有效控制风险的同时、实现投资组合收益最大化。数量化的证券选择和组合构造过程，实质上就是在严格的约束条件下进行投资组合的过程，首先，从预先设定的绩效目标的角度来定义投资组合，然后通过设置各种指标参数来筛选股票，对组合实现优化，以保证在有效控制风险水平的条件下实现期望收益。换言之，数量化投资模型能够很好地体现组合收益与基准风险的匹配和一致。
3、数量化投资的成本也比主动基金要低得多。这些成本包括研究的成本和交易的成本，比如，研究范围覆盖全球2900家上市公司的花旗银行，其雇用的分析师人数超过300名，对一般投资机构而言其费用是无法负担的。
4、数量化投资的优势还在于，大多数模型选择股票的范围都在指数成份股范围之内。这种方法大大降低了基金经理的决策风险。数量化投资的其他优势包括避免认知偏差的干扰，模型数据实时更新，决策效率高等。
数量化投资与传统的定性投资方法是互相促进的，它同样关注股票的估值、成长性、盈利预测调整等和基本面有关的因素，但是纪律性更强，分析也更加细致，可靠性更高。李凯整理
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