赤子之心赵丹阳:牛市才刚刚开始 看好五大行业
来源:证券时报 发布时间:2015年01月09日 05:33 作者:刘明

  2014年1月初,上证指数还在2000点到2100点低位徘徊,市场一片悲观气氛,而有着“私募教父”之称的赤子之心资产管理公司总经理赵丹阳,时隔六年重新回归A股,旗帜鲜明地喊出大牛市要来。

  时隔一年,赵丹阳现在怎么看A股市场呢?2015年1月8日下午,深圳CBD,在中信证券组织的投资者交流会上,赵丹阳以《牛市已启动》为题和300多名投资者做了一场70分钟的交流,投资者提问非常积极。

  赵丹阳称,牛市已经启动,坚定看好后市。现在还是牛市初期,这一轮牛市将是中国有股市以来最大的牛市,从现在第一浪的成交量和走势图上来看,已经验证了这个特征。赵丹阳表示,2014年初的观点仍没有变,利率下行、混合所有制改革、资本市场开放是支持牛市不断向前的三大主要因素。

  赵丹阳认为,牛市有三个条件:第一个是利率下行。过去一年国债的利率大概从4.8%,降到现在的3.8%左右;余额宝的收益率也从6%、7%下降到现在的4%左右。央行也在降息,这都是第一步。长期看,中国是资本过剩过程,未来的利率还会继续下降。

  第二个条件是混合所有制改革。混合所有制改革在2015年会越来越快,并且是催生大牛市的下一个引爆点。如果上市公司都引入好的治理结构,真正达到股东利益最大化,很多公司未来的收入可能每年增长5%~10%,但利润可能增长20%、30%,利润的增速会远远大于收入的增速。

  第三个条件是资本市场开放。沪港通开了,深港通也宣布要开,背后最终是人民币要开始国际化,将来中国的股票不但是中国的投资者购买,还将会是全球的投资者购买。

  对于目前的市场,赵丹阳表示,牛市第一浪快结束了,这个位置可能需要调整,消化甚至还要一定的回吐;第二浪快要开始,第二浪的整理消化结束之后,然后才进入主升浪。

  虽然认为市场可能会有调整,但赵丹阳表示,自去年初回归以来,一直是100%的满仓,因为牛市的形态和持续时间难以预测,坚持买好公司不动的策略。不过,在不同阶段,会在周期性行业和非周期性行业中进行调整。

  赵丹阳表示,看好金融行业、高科技制造业、消费品行业、医疗保健行业和互联网行业。不过,由于估值偏贵,目前尚未投资医疗保健行业和互联网板块,未来在估值不那么贵时会考虑。

  赵丹阳认为,未来考验投资者挑选上市公司和股票的能力,要挑到有真实业绩的好公司。随着注册制加快推出,创业板、中小板里面比较垃圾的公司未来可能会像香港的仙股一样,没有业绩支撑,未来会跌得很惨。

  数据显示,赵丹阳去年回归A股成立了两只产品赤子之心价值集合资金信托计划(1期)和赤子之心成长集合资金信托计划(2期)。1期产品成立于2014年1月22日,截至2014年12月31日产品净值为151元,涨幅51%;2期产品成立于2014年2月20日,截至2014年12月15日产品净值为129.75元,涨幅为29.75%,至当年12月31日涨幅预估达47%。