| 来源： |
金融投资报 |
发布时间： |
2012年07月26日 08:55 |
作者： |
金放 |
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据万德数据显示，农银行业成长基金二季度总回报为12.12%，排名14/296，其重仓的科技、消费类成长股二季度表现不错，为基金的收益贡献良多;从长期业绩表现来看，该基金最近2年排名12/216，最近3年排名30/162，均位居前列，现为银河证券三年期五星基金。
农银汇理基金投资副总监、农银行业成长基金经理曹剑飞认为，目前中国经济以及A股市场都处在一系列深刻的变革中，应当去寻找真正可以代表未来中国经济趋势的成长股。曹剑飞表示，对三季度的行情并不悲观，在行业配置方面，除了房地产之外，周期股可能在较长一段时间无法获得较好表现。目前中国已经进入大的结构调整期，投资者应该着眼于未来，从大趋势中寻找长期投资机会。
在曹剑飞看来，根据目前政策层面释放的信号，做投资布局应沿着三条主线：首先，从近期一些国家领导人公开讲话中判断，未来城镇化步伐仍将加速进行，与此相关的投资品未来一定会大发展;其次，户籍制度、社保改革等政策可能释放出大众消费潜能;最后是去管制化，可以理解为“民营资本进入垄断资本”，在这一发展过程中，也必将给资本市场带来很多投资机会。有了上述三大投资思路，便需在更细分的子行业中把握具体机会。未来随着传统行业逐渐边缘化，这些优秀的有充足成长动力的上市公司将成为A股的稀缺品种。
眼下的情况，优质的上市公司可能仅有全部公司数量的十分之一，而主动投资就是要发现这十分之一的优质股票，挖掘这些价值所在。如在消费行业中，珠宝首饰、通讯器材、汽车等新兴消费子行业处于快速发展的阶段，农银行业成长基金去年进行了着重配置，取得了较好的效果;二季度，农银行业成长基金还对医药行业做了配置，同样对业绩做出了较大贡献;此外，消费行业中的化妆品、环保行业中的污水处理等行业，也是曹剑飞看好的处于高速成长期的子行业。对于较为热门的光伏行业，曹剑飞认为目前还存在产能过剩问题。
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