| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年08月01日 08:46 |
作者： |
安仲文;黄金滔 |
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⊙本报记者 安仲文 黄金滔
沉寂半年之久的科技股再次落入基金经理投资视野中。招商深证电子信息传媒产业(TMT)50ETF基金经理王平认为，科技股将成为未来经济增长的新动力，目前TMT板块虽然有所反弹但仍处历史较低水平，其中一些遭错杀的优质公司将因业绩释放面临超额收益。
招商深证电子信息传媒产业(TMT)50ETF基金经理王平向记者指出，二季度全球经济复苏不如预期，三季度复苏的力度预计将会强劲一些，从欧美日等发达经济体的领先指标来看，其三季度的经济增长情况应该会好于二季度。但同时需要密切关注的是欧洲主权债务危机的解决进程；另外，美国国债上限问题及量化宽松货币政策问题还有待进一步跟踪。总体上来说，若欧洲主权债务危机能有效解决，三季度外围环境将会好于二季度。
王平认为，国内经济在货币紧缩政策的影响下，实体经济预计会在本年度三季度或四季度达到低点，但经济硬着陆的概率较小。三季度受总需求下滑、输入性通胀压力减小、粮食价格回落等因素的影响通胀水平会逐月回落，因此货币政策进一步紧缩的概率大幅降低。在信贷控制方面应会有保有控，信贷政策对保障房建设项目、水利工程建设项目及中小企业等可能会有一定的倾斜。因此判断国内经济基本面或已度过最为艰难的一段，三季度将会逐渐好转。
值得关注的是，招商基金判断科技股将成为未来经济转型后拉动经济增长的新动力，也是推出TMT主题基金的重要原因，科技股在经历前期的修复后有可能出现一波较好的行情。
“我们预计节能环保、新一代信息技术、新材料、新能源等行业行业会有不错的表现。”王平向本报记者表示，这些行业经过了前期比较充分的调整，目前估值处于底部；另一方面它们确实代表了未来中国经济结构调整的方向，目前进入投资价值区间。6月下旬之后虽然持续反弹，但是整体估值仍处于历史较低水平。
王平进一步认为，随着现代信息技术不断发展成熟，中国进一步推动经济转型和产业升级。特别是随着移动互联网发展及“三网融合”进程的加速，TMT行业将全面受益于技术变革、消费提升和文化产业改革，从而获得快速发展的机会。许多公司在上半年泥沙俱下的环境中超跌，部分优质公司被错杀。随着优质公司业绩的释放，这些公司股价会有相应的表现。虽然板块内个股表现会分化，但在优质个股带动下，估计整个板块下半年有望获得超额收益，整体表现会好于上半年。
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