| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年05月23日 10:39 |
作者： |
方红群 |
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经济出现下滑迹象、CPI依然高企，受此影响，近期市场出现较为悲观的情绪。对此，南方基金投资总监邱国鹭指出，过于悲观并不可取。他表示对中长期市场比较乐观。投资上，他目前的策略是围绕三条主线寻找确定性成长类行业和公司的投资机会。
中国证券报：目前你对宏观经济走势的判断如何？
邱国鹭：我觉得不用太悲观，经济硬着陆的风险很小，中国的宏观调控并不会像一部分人想象得那么容易超调。
通胀也没有大家想象得那么不可战胜。农产品和有色金属价格上涨是之前推动CPI上涨的两个主要因素，近期这两类商品的价格都在下降。
中国证券报：去年年底南方基金预言今年白马股将带领大盘创出三年新高。现在已经到了5月底，市场低迷。这条预言是否需要修正？
邱国鹭：不需要修正。市场只是短期调整。三年新高，也就是3500点，这个预测能不能实现，要靠事实检验。但目前权重股估值有支撑，不必悲观。白马股今年以来表现明显好于中小盘股，我坚定看好低估值且业绩超预期的白马股，相信它们会出现“戴维斯双升”。
中国证券报：能否谈谈你近期的配置思路？
邱国鹭：围绕三条主线寻找超额收益。第一条主线是低估值蓝筹股。比如银行股、地产股。银行板块2011年市盈率预计只有7倍。如果以2012年利润比2011年增长20%、10倍明年市盈率的保守估算，其股价上涨空间将十分诱人。
第二条主线是集中度高的先进制造业。工程机械、白色家电、汽车核心配件等行业中的龙头公司拥有较大的市场占有率，行业集中度较高，竞争门槛高，值得重点关注。本轮调整以来机械板块出现了不小的跌幅，但相对于一些龙头个股此前成倍的涨幅来说，这样的短期调整很正常，未来一两个月可能是介入该板块的一个较好时点。
第三条主线是抗通胀板块。我的预计是今年通胀会冲高回落，但目前通胀依然是最大的风险，市场对通胀能否回落依然有很大疑虑。所以，我倾向于配置一些通胀受益品种。比较看好的有两类，一类是具有定价权的品牌消费品，比如白酒、啤酒、高端品牌服装等，另一类是寡头垄断的维生素原料药。
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