| 来源： |
证券市场红周刊 |
发布时间： |
2011年01月10日 10:39 |
作者： |
谢长艳 |
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《红周刊》记者 谢长艳
2010年渐渐远去，但资本市场仍然追逐着两匹“黑马”。2010年的公募和私募“一哥”——华商盛世成长基金掌门人孙建波和世通资产董事长常士杉。
孙建波成功战胜已成为神话的王亚伟，华商盛世成长基金成为2010年惟一收益率在30%以上的基金。常士杉也在2010年打了个漂亮的翻身仗，世通一期取得了超过90%收益，把其他产品远远甩在后面。
“基金排名是年复一年的归零游戏，好的基金经理要把投资者的钱当成自己的钱，不在乎业绩排名，更好地给投资者赚钱。” ——孙建波
2010年基金排名大战硝烟散去，曾经的“一哥”王亚伟神话不再，江湖上流传的是孙建波的传说。
由孙执掌帅印的华商盛世以37.77%的年度净值增长没有任何悬念地荣登榜首，而王亚伟管理的华夏策略在最后一个交易日被银河行业优选超越，以29.50%屈居第三。因为战胜了王亚伟这个标杆，孙建波再次引起媒体和投资者的极大关注，“基金新一哥”、“新基王”……孙建波被冠以多个“头衔”。甚至在把他和王亚伟做比较时，连籍贯都不放过——他俩为安徽老乡。撇开这些花絮，人们最关注的还是孙建波创造的业绩。
巨额规模缔造新神话
孙建波其实并非新人，他已经有12年的证券从业经验，而且还曾经担任过华夏基金研究员，与王亚伟短暂地做过同事。如今在战场上狭路相逢，两人连选股的思路都有几分相似，在2010年的中恒集团、广汇股份、万邦达等牛股中，均能看到两家基金的身影，所以华夏系想靠砸盘来拉高排名，重演2009年“血洗”银华陆文俊的做法，自己也要付出血的代价。
“孙建波策略能力很强，非常适合管理，配置能力要求很高的大基金。”熟悉华商基金的人士对媒体表示。基金业有一条规律，即如果规模超过50亿元，依靠个股的突出表现来推动净值增长的可能性越来越小。规模对基金经理的行业配置能力提出了更高的要求。由于业绩抢眼，今年华商盛世一直处于净申购状态，规模从2009年四季度末2010年11月16日在即将收官时，为搏最后一战华商盛世成长开始限制申购。与此同时，孙建波管理的华商策略精选成立，这只118亿元的年内新募最大股基，令孙建波的管理规模一举突破200亿元。
眼界决定境界
“对于基金经理而言，很重要的一点是眼界要高远。以前基金规模不足50亿的时候，我也一直按照上百亿元规模基金的操作思路来运作。”孙建波说，对于趋势的正确判断加上前瞻性布局也十分重要。短期利益我不追逐，长期、前瞻、有效而真实的投资会让我睡得很香。”
早在2009年底，他就看好战略新兴产业，在2010年3月底和4月初又布局农林牧渔板块，7月份又加仓商业和汽车板块，这些布局节奏把握得较准，取得不错的战果，这和他“寻找贝塔下的阿尔法机会”完全吻合。在孙建波看来，要想找出市场中超越平均收益的阿尔法机会，必须发掘具有一定行业壁垒、代表经济转型和发展方向、具有核心竞争优势的企业。这种梯度组合理念是孙建波在2010年一战成名的利器，他选的重仓股牛气十足，如国电南瑞涨195.2%、万邦达涨107.64%、东阿阿胶涨98.06%，登海种业涨90%，威孚高科涨98.66%。
孙建波更懂得“舍得”。当他挑选出的公司得不到市场的认同时，他也“绝不盲目坚持”、“该撤就撤”。因为资本市场变幻莫测潮起潮落时，真理也有可能被淹没。孙建波认为，作为“十二五”元年，2011年的经济会在转型中逐步展开周期复苏，但未到全面繁荣。真正的精彩可能从2012年开始。
对市场心存敬畏
“好的基金经理要把投资者的钱当成自己的钱，不在乎业绩排名，而是让自己所管理的资产增值，更好地给投资者赚钱。”孙建波如是说。生于70年代的孙建波，对市场怀有一种发自内心的敬畏。“市场肯定有你的知音，如果一直没有，就说明你的选股有问题。”
孙建波给基金排名的定义是“年复一年的归零游戏。”他认为单位净值每年保持20%以上的复利增长，同时单一年度尽量不亏损的基金才最有价值。”他更喜欢和投资人一路分享这种持续成长。
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