[观察]基金经理八月剑指3000点 建议仓位大幅提升 |
| 来源： |
全景网 |
发布时间： |
2010年07月30日 17:14 |
作者： |
雷鸣 |
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全景网7月30日讯 尽管中国A股周五以调整结束七月份的交易，但沪综指七月的涨幅仍创出近一年以来最大涨幅。展望八月份，中国的基金经理依然信心满满，最高目标剑指3000点。
在经历了二季度连续三个月的下跌之后，中国股市在七月份迎来了强势反弹，沪综指累计上涨9.97%，为2009年7月份以来的最大月度升幅。期间对于宏观调控政策的放松预期、经济二次探底忧虑的缓解以及上市公司盈利回升都成为推动股指上涨的力量。
但在A股一片繁荣的背后，基金的参与热情却不高。据渤海证券的统计显示，基金七月份主要以调仓为主，平均仓位仅小幅提高一个百分点。值得关注的是，在月中A股曾创出近七个月最大周涨幅，但基金仅增仓0.4%个百分点。而与之对应的是，基金二季度大幅减仓近一成，几近历史之最。
市场人士分析，基金对于海外经济的担忧以及市场此前持续下跌引发的谨慎情绪是导致其错失反弹的主要原因。七月份欧洲银行业的压力测试结果以及美联储主席伯南克的讲话都成为市场关注的窗口时间点，市场的高度不确定性令在下跌中遭受重创的基金心有余悸。
不过，尽管踏空行情的开始，但基金经理们仍认为A股的反弹不会轻易终止。路透最新月度基金经理调查显示，中国基金经理对未来三个月股票持仓建议配比大升至80%，为2010年2月以来的新高。九位基金经理的预测区间升至2300-3000点。多位基金经理认为A股八月将在2600点上方运行。
“我们仍然维持看好本轮反弹行情的观点。”益民基金表示，目前政策的基调有转向保增长的意图，紧缩政策不会加码，利好资本市场。在政策释放暖风，估值仍有修复空间的背景下。A股的反弹趋势将延续。
此外，一个有意思的现象在于，调查显示，基金经理对自己二季度大幅减持的金融和地产股的建议配比均自低点回升，其中房地产板块配比大涨至去年11月以来的新高。而与之对应的是，以地产股为首的周期性行业在七月份的行情中独领风骚，成为反弹急先锋。
诺安基金指出，股市反弹的第一阶段通常是估值修复行情。地产股之所以成为领涨板块，一方面是估值水平低，板块个股的动态市盈率在10倍附近。另外一方面由于2010年中报业绩比较优秀，所以容易率先展开超跌反弹行情。
不过，鉴于A股市场本抡逼空式的反弹幅度已超出多数投资者的预期，积累的获利盘丰厚，加上八月大小非解禁急增以及光大银行的IPO也对资金面构成压力，未来大盘的走势将不平坦。调查显示，政策转向速度慢于预期是基金经理们最大的担忧。（全景网/雷鸣）
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