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全景网 |
发布时间： |
2010年07月28日 17:36 |
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全景网7月28日讯 长信基金首席策略师安昀指出，当前各界热议的“两难”问题概括起来就是:保增长、调结构和防通胀之间的“两难”；政府投资和重化工业主导的经济恢复与结构调整和转变发展方式之间存在的“两难”；房地产调控和经济增长之间的“两难”。从2010年初正式提出调结构以来，如调控房地产，减少过剩产能等压抑总需求的政策，主要目的是在去除经济结构中不合理的部分。未来，特别是明年，调结构应该渐渐地给经济以正面推动，政策将以增加总需求为主，这将改善市场的预期。
安昀认为：从经济逻辑上讲，原本的发展模式不是带来过热就是带来萧条，不可为继；其次，中央对于调结构非常坚持，不可低估其决心；再次，在经济发展到这个阶段，加上政策的推动，调结构成功是很有可能的。所以，不能认为在政策放松之后，经济将回到老路，明年的总需求增加一定还是增加在调结构部分。
对于阶段投资的选择，安昀分析指出，短中期看周期品反弹，中长期看调结构方向的判断。A股在上涨趋势中一直有一个现象，就是行业轮动，先进的提携后进的，但前提是估值有安全边际。所以在做多方向上，应关注行业轮动。截断反弹以来，涨幅明显落后的周期行业有银行、家电、化工、有色金属和钢铁。(全景网/基金频道)
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