他们曾是公募基金界的明星,但出于对高收入的追求、对自我投资理念的实现欲望以及公募基金激励机制的不足和投资限制较多等原因,纷纷转投私募。
这些被业界称为“公转私”的基金经理们现在过得如何?状况可好?是否依旧能保持他们在公募时的业绩辉煌?
《投资者报》数据研究部统计发现:至今共有28位公募基金经理选择了离开公募,担任私募基金经理,而市场现共有约134家阳光私募公司,“公募”派已成其中较具影响力的一支力量。
这28人分别是赵军、田荣华、石波、王贵文、何震、徐大成、肖华、江晖、李旭利、吕俊、曾昭雄、张益驰、杨典、程国发、靳奕、李文忠、李泽刚、梁钧、梁文涛、刘红海、罗文军、童国林、魏上云、伍军、谢爱龙、许良胜、张英飚、周枫。其中不少是投资者耳熟能详的公募明星基金经理。
虽然今年上半年私募整体业绩与公募相比占据优势,但就私募内部而言,公转私基金经理的产品业绩大部分黯然失色。
本报统计显示,28位公转私的基金经理共管理了114只阳光私募产品(未包括今年成立的私募基金),业绩排名处在同类产品后二分之一的有76只,占管理产品的近七成。
上半年业绩跌幅超过20%的产品共12只,占该群体管理基金数量的10%,业绩最差者为亏损23%,主要集中在赵军管理的中国机会系列和淡水泉系列。
28位基金经理公转私
2007年开始,在股票市场摧枯拉朽般的大牛市行情中,公募基金经理拉开了公转私的序幕,且在未来的两三年时间里,逐渐形成一股潮流。
2007年5月25日,原工银价值基金经理江晖离职,创办星石投资,截至目前已管理私募产品达19只;6月14日,原富国天瑞、富国天源基金经理徐大成离职,创办上海博颐投资;6月28日,常昊离任光大量化,和石波创建尚雅投资;同是6月份,原长盛成长基金经理田荣华离职后创立深圳武当,截至目前已管理信托私募达16只;7月20日,原嘉实主题基金经理王贵文和基金丰和基金经理赵军双双离职,分别创办上海隆圣投资和淡水泉(北京)投资公司……
当年8月,基金经理公转私掀起了一个小高潮。
9日,吕俊离开上投摩根后创办上海从容投资;16日,石波离职华夏回报和华夏回报二号基金经理,创办上海尚雅投资;28日,原鹏华成长基金经理易贵海离职加盟深圳武当资产……
2008年,暴跌中的熊市到来也未能阻挡公转私的热情。
当年2月14日,何震去职广发优选,创办上海汇利资产;2月20日,吴刚离任工银平衡,创办喜马拉雅资产;3月20日,程国发离任招商核心,创办深圳普邦投资;4月2日,伍军从中银增长离任,创立上海智德投资;8月28日,原富国副总经理陈继武离职,加盟雅戈尔旗下私募机构上海凯石投资任总经理;9月24日许良胜从长盛精选离职,并于去年创办德源安资产;11月4日,李文忠从基金汉盛离职,加盟凯石投资任投资总监……
2009年,不少身经百战的风云人物继续踏上私募征途。
当年1月17日,曾辗转4家基金公司的曾昭雄辞去信达澳银副总经理、投资总监、信达澳银领先增长基金经理职务,加盟深圳合赢投资,任总经理兼投资总监;1月22日,国投成长和国投创新基金经理靳奕离职,创办奕金安投资顾问(深圳)公司;5月26日,基金业元老级人物李旭利辞去交银施罗德投资总监和交银蓝筹基金经理,结束长达11年的公募基金生涯,加盟上海重阳任首席投资官;6月12日,李泽刚离开泰达荷银,成为北京和聚投资总经理兼投资总监;同一日,梁钧离任上投双核,创办上海原君投资任总经理兼投资总监;8月,华夏基金张益驰创办远策投资任执行董事、总经理兼投资总监;8月20日,交银稳健基金经理郑拓辞职,创办上海好望角并任总经理;10月30日,交银增利和交银货币基金经理陈晓秋辞职加盟上海好望角,任副总经理和研究总监……
截至目前,据《投资者报》数据研究部统计,公转私的基金经理人数已达28位(不包括已退出私募和现在未担任私募基金经理的人员)。
洗去公募英雄的铅华
赵军、田荣华、吕俊……一连串的名字,都曾是公募基金的业绩佼佼者,他们在相对收益的竞争中,大都能杀出一条血路,登上同类基金的最高台阶;然而,在竞争绝对收益的舞台上,他们却褪去了公募英雄的铅华,在同类基金做成了中下游。
今年上半年,公转私基金经理管理的114只产品,有76只沦为同类基金的中下游。
赵军是这个群体中的典型,上半年管理的12只基金平均收益率为-22%,比公募偏股型基金平均亏损还高5个百分点;这一业绩不仅让他在私募中排行倒数,也拖住了私募基金整体业绩的后腿。
在转投私募之前,赵军先后在中信证券资产管理部和金融产品开发部从事研究工作,2000年加入嘉实基金任研究部总监,嘉实基金丰和基金经理、机构投资总监、总裁助理,在公募领域成绩突出。
但一脚迈入私募后,他明显出现水土不服。
2007年开始管理私募产品至今,赵军已管理12只产品,其发行新产品的速度公募基金都难以与之匹敌,但从管理的业绩看,却无过人之处。
目前,他管理的12只产品中有7只还在亏损状态,其中2008年成立的中国机会3期截至目前,仍亏损44%。
赵军仅仅是洗去公募铅华的一个代表,类似的还有田荣华、李文忠、谢爱龙、靳奕、罗文军、吕俊、魏上云、杨典。
田荣华在2004年至2007年5月担任长盛基金公司基金经理期间,2004年、2005年管理的基金同德和基金同智分获金牛奖和持续优秀金牛奖,且分获同类基金排名第1和第2名。
然而今年上半年,武当9期仅获得-12.32%的收益率,在227只同类基金中位列第155名;武当2期获-12.27%的收益率,在同类的315只基金中,位居第240名。