| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年04月30日 07:36 |
作者： |
魏玮 |
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顺应行业发展 细化基金分类体系 ――专访银河证券基金研究中心负责人胡立峰
银河证券研究所基金研究中心日前修订了现有基金分类体系，推出2009版基金分类体系。新的分类体系一方面根据基金业的发展变化进行了适当的分类调整，另一方面采用新的基金简称体系，顺应了有关部门的相关通知精神。银河证券研究所基金研究中心负责人胡立峰在接受中国证券报专访时表示，由于增添了基金类型，新基金简称能一目了然地体现风险收益特征，有利于引导不同投资者购买风险收益与其自身匹配的基金。
中国证券报：银河证券对现有的基金分类体系进行了修订，推出了2009版基金分类，你们主要进行了哪些方面的调整？
胡立峰：目前在系统和分类上已经调整完毕，“五一”前试运行，“五一”之后就将全面正式实施新的分类体系。
这次调整从我们内部来说变动不大，因为原来的2006版分类体系是三级架构，这次则是把第三级的分类体系直接调取出来使用。随着基金数量越来越多，客观上也需要我们把基金分类体系做得更为细致。我们也向基金公司发出调整分类体系的征求意见函，并得到了每家基金公司的大力支持。
今后在阅读我们的基金报告时，部分投资者需要适当调整习惯，例如华夏基金管理公司旗下的华夏大盘精选基金这次从股票型基金调整为混合基金中的偏股型基金。
中国证券报：这次基金分类调整的困难点在哪里？
胡立峰：这次基金分类调整是2004年7月《证券投资基金运作管理办法》正式实施以来，规模最大的一次基金分类调整，新的分类体系将更加细致。现在的股票型基金的股票比例就是60%-95%，还有现在的债券型基金就明确80%以上资产要投向债券。然而原来很多老基金的分类非常棘手，有的老债券基金股票上限可以达到40%；有的老股票基金的股票上限只有80%。
同时，我们建议，在时机恰当时，监管部门可以要求基金公司和托管银行在不改变基金合同实质性内容的前提下，修改合同中有关基金资产投资范围和比例中明显不合时宜的条款，并且豁免基金公司召开持有人大会的义务，以节约社会成本，方便基金比较和业绩评价。
中国证券报：有关部门不久前下发的启用新基金简称的通知在哪些方面进行了规范，对投资者购买基金都有哪些指导作用？
胡立峰：长期以来，比起基金全称，投资者接触更多的是基金简称，而原有的简称命名体系并不能很好地体现基金的类型。例如同样是“稳健成长”基金，有些可能是股票型，有些可能是混合型，还有些可能是债券型；而根据监管部门的新简称体系，每只基金在简称中定义基金的类别，例如表述为“稳健成长股票”或者是“稳健成长混合”等，有利于投资者一目了然地辨别基金类别，初步判断风险收益特征，从而可以简单、直接地指导投资者在基金大类上的买卖和交易行为。
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