| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年01月05日 02:10 |
作者： |
李选进 |
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汇丰晋信基总经理 李选进/文
这次席卷全球的金融风暴，有业者称之为“百年不遇”。金融风暴进一步凸显了组合投资的重要性。
经典投资理论认为，组合投资的魅力在于分散风险。而过于集中于股票资产，即使组合中都是大蓝筹、AAA评级企业、业务遍布全球的跨国企业，在金融风暴来袭时，都难逃一跌的命运。特别是对于一些具有长期规划的投资，如养老、退休等生命周期重大目标的投资，更应该严格执行“组合投资、分散风险”的策略。
分散投资不仅仅是对资产类别的分散，将组合中股票、债券、现金资产的比例根据投资需求进行调配，同时，需要对投资品种的地区、国别进行分散组合，并随着投资目标期的临近而随时调低风险资产比例，以匹配风险需求。
这次金融风暴让我们再次领略到，固定收益投资在投资组合中是不可缺少的部分。
资产类别的选择，以及确定各类别资产的比重是构建组合最主要的两个部分。一般来说，20%~30%的风险资产（如股票、股票基金等）比例适合进行长期养老规划，当然在不同的年龄阶段这样的比例会有所调整。举例来说，一位25岁的年轻人，100减去年龄为75，那么建议总资产的75%可用于购买风险较高的股票类资产，剩余的25%可购买一些货币、债券等较为稳健的投资品种。
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