| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月24日 09:04 |
作者： |
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基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：２０１１年１月２４日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为２０１０年１０月０１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（２）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
（３）所列数据截止到２０１０年１２月３１日。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银瑞信双利债券Ａ
工银瑞信双利债券Ｂ
注：１、本基金基金合同于２０１０年８月１６日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效尚不满一年。
２、根据基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。本基金投资债券（含可转换债券）等固定收益类资产占基金资产的比例不低于８０％，股票等权益类资产占基金资产的比例不超过２０％，基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于５％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
单位：人民币元
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，中国经济温和复苏，在连续两年的货币供应高峰影响下，通胀超出预期。控制通胀成为政策制定的关键点，货币政策开始收紧，央行两次上调存贷款利率，三次上调存款准备金率，行政性调控也开始启动，限价措施以及信贷调控陆续实施。美国由于失业严重，且通胀低于预期，美联储启动ＱＥ２，对全球资本市场短期表现造成重要影响。
通胀风险超预期以及货币收紧，导致债券市场出现较大幅度的调整，中债总财富指数下跌２．２５％；在经济温和复苏、通胀初期以及美国ＱＥ２的刺激下，股市在四季度初期出现较大幅度的反弹，此后受到政策紧缩影响振荡下行，四季度沪深３００指数上涨６．５６％，中小板综指上涨１１．４２％，转债指数上涨５．４５％，新股获取较好的回报。
工银双利在四季度债券收益率大幅上升之后，加长了久期；增持了可转债。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１０年四季度工银双利Ａ净值上涨０．６％，工银双利Ｂ净值上涨０．５％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
２０１１年一季度，中国经济将延续温和复苏态势，通胀维持较高水平，紧缩预期将不断困扰市场。债市对于基本面和资金面负面因素有一定程度反映，差别准备金的影响有待于进一步观察。信用债已经开始具备配置价值，考虑到２０１１年供给还会比较多，可逐步增持。转债市场，大行转债仍然具备配置价值；新股发行机制改革之后，中小板和创业板新股的报价仍然比较高，主板新股的估值较为合理，本基金将采取稳健报价的策略。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
无
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会核准工银瑞信双利债券型证券投资基金募集的文件；
２、《工银瑞信双利债券型证券投资基金基金合同》；
３、《工银瑞信双利债券型证券投资基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件、营业执照；
５、基金托管人业务资格批件、营业执照；
６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
８．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件
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