| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年10月28日 06:37 |
作者： |
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基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年十月二十八日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达策略成长二号混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００６年８月１６日至２０１０年９月３０日）
注：本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为１６９．６０％，同期业绩比较基准收益率为５３．２０％ 。
１、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（１）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；
（２）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；
（３） 基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的８０％；
（４）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（５）基金持有的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；
（６）基金的股票投资比例最高可达基金资产净值的９５％。
（７）法律法规和基金合同规定的其他限制。
如法律法规或监管部门取消上述禁止或限制性规定的，本基金可不受上述规定的约束或限制。法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，本基金合同将从其规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在十个交易日内进行调整。
２、本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１．此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下易方达策略成长基金投资风格相似。本报告期两者的净值增长率分别为１６．９５％和１７．０５％。尽管这两只基金在投资管理上有着相同或相似的投资目标、投资理念、投资范围和投资策略，但它们毕竟是两只相互独立的基金，基金规模及申购赎回波动变化不同，股票仓位、组合结构和投资操作也不尽相同，从而造成两只基金业绩存在差异，但差异小于５％。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，上证Ａ股指数经历了快速反弹和持续盘整两个阶段，共上涨１０．６５％。市场经历了二季度的单边下跌后，随着经济增长呈现显着放缓趋势，投资者开始预期紧缩政策可能放松，七月份市场出现强劲反弹。随后指数在八月和九月持续震荡盘整。在指数盘整过程中，符合经济转型方向的消费相关行业、新兴产业等股票的估值水平继续提升，而以银行和地产为代表的传统经济模式行业的股票持续被投资者抛弃，这两类股票估值分化程度日益加剧。
从年初以来，市场的运行就与中国的经济结构转型密切相关。投资者对高耗能、高投资所维持的经济高增长持续性表示担忧，而在收入分配机制改革没有实质进展的情况下，仅靠人均ＧＤＰ达４０００美元这一国外历史经验数据也难保证消费增长的持续。强调转型，但缺乏新的经济增长点，这使得宏观调控陷入了调结构和保增长的纠结中。二季度，市场下跌反应了投资者对未来经济增长率可能下降的预期。然而，正因这种预期在二季度已有充分甚至过度的反应，Ａ股市场投资价值凸显，市场具备反弹条件。
基于这样的判断，本基金三季度增加了股票仓位，重点配置受宏观政策影响较小、符合经济增长方式转型的成长性公司，同时适量配置安全边际足够、长期价值显着的周期性公司。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．４３５元，本报告期份额净值增长率为１６．９５％ ，同期业绩比较基准收益率为８．１９％。
４．４．３ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，经历了二季度的下跌和三季度的反弹及盘整，投资者对未来经济增长速度可能下滑的预期已经在股票市场得以较充分反映。房地产市场在四季度如何演绎将深刻影响明年中国经济。如能稳定房价、大力推进保障房建设，在漫长而艰辛的结构转型之路初期，经济仍有望保持稳定增长。而我们对房地产市场的稳定和保障性住房建设的推进持较乐观态度。
基于以上对经济基本面的判断，我们在四季度仍将保持较高仓位，工作重点为自下而上地深入研究、挖掘、集中持有成长性突出的公司，力争为投资者赢取超额收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会核准易方达策略成长二号混合型证券投资基金募集的文件；
２．《易方达策略成长二号混合型证券投资基金基金合同》；
３．《易方达策略成长二号混合型证券投资基金托管协议》；
４．《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
５．基金管理人业务资格批件和营业执照；
６．基金托管人业务资格批件和营业执照。
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十八日
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