| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年10月26日 09:40 |
作者： |
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基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１０月２６日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年７月１日起至２０１０年９月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（２）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（二）投资范围和（七）２、基金投资组合比例限制）的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：（１）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，宏观经济经过前期回落后开始进入平稳增长状态，ＣＰＩ继续温和上升，出口等经济指标好于预期，市场整体呈现震荡回升的趋势。受到调控政策的影响，银行、地产等权重股表现疲弱，中小盘表现活跃，解构分化严重。
本期基金依然超配了食品饮料、机械、医药、商业零售等板块，这些股票大多超越了指数，取得了良好的收益。期间增配了银行股，明显落后于市场表现。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为１．０４９元；本报告期基金份额净值增长率为１４．２７％，业绩比较基准收益率为０．５７％，本报告期基金份额净值增长率超越业绩比较基准收益率１３．７０个百分点。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
金融危机后世界各国的政策重点转向关注保持经济复苏势头，为稳定不太牢靠的经济复苏趋势，许多国家继续维持甚至扩大了宽松货币政策，未来全球流动性将相对宽裕。同时汇率也在逐渐成为部分经济体复苏竞赛的手段，人民币难以避免承受更大的外部升值压力。对于国内经济，负利率环境的持续会继续增加流动性宽裕程度，政府对地产行业的调控封堵了一个巨大的流动性吸纳场所，加上负利率的存在，股票市场成为为数不多的可以大规模吸纳流动的市场，加上宏观经济开始回稳，市场将进一步活跃。同时汇率问题将是今明两年难以绕开的重要事件，会给相关的行业和板块带来机会。
未来消费、医药仍然具有投资机会，但同时鉴于未来市场流动性推动的特征明显，货币相对资产的贬值的可能性增加，具有保值功能的黄金等贵金属投资价值增加；另一方面人民币升值环境下受益行业也将成为我们关注的重点。在组合调整方面将增加黄金等有色金属的配置，大幅增加航空的配置，与此同时保持消费医药等长期稳定增长行业的配置。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§７ 影响投资者决策的其他重要信息：无
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
（１）中国证监会核准嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
（２）《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；
（５） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６） 报告期内嘉实回报灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
８．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
８．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：***
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１０年１０月２６日
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