银河沪深300价值指数基金2010年半年度报告摘要 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年08月28日 08:31 |
作者： |
|
| |
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：２０１０年８月２８日
§１ 重要提示
１．１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本基金合同规定，于２０１０年８月２４日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至６月３０日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
２．２ 基金产品说明
２．３ 基金管理人和基金托管人
２．４信息披露方式
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
注： １、本基金合同于２００９年１２月２８日（基金合同生效日）生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
２、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
３、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
４． 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：本基金的业绩比较基准：沪深３００ 价值指数收益率＊９５％ ＋ 银行活期存款收益率（税后）＊５％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１．本基金合同于２００９年１２月２８日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
２． 按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定：本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产（包括标的指数成份股和备选成份股）不低于基金资产的９０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。权证以及其他金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。截止至２０１０年６月２８日，建仓期已满。建仓期结束时各项投资比例已符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司设立于２００２年６月１４日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传媒股份有限公司。
截至本报告期末，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理１只封闭式基金与６只开放式证券投资基金，基本情况如下：
１、银丰证券投资基金
基金运作方式：契约型封闭式
成立日：２００２年８月１５日
基金投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。
２、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：２００３年８月４日
（１）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（２）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。
３、银河银泰理财分红证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００４年３月３０日
基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报
４、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００４年１２月２０日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
５、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００７年３月１４ 日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
６、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００８年５月２６日
基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
７、银河行业优选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：２００９年４月２４日
基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注： １、上表中任职日期为基金合同生效日。
２、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
银河沪深３００价值指数证券投资基金（以下简称“银河沪深３００价值指数”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与银河沪深３００价值指数投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
银河沪深３００价值指数在本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
短期市场有望延续反弹格局，但反弹高度可能会受到一定压制。同时认为美国经验的启示———“通胀无牛市”的效应将在Ａ股生效。市场有可能进入中期调整。
在四月份的投资策略中，我们的基本结论是：
二季度开始，宏观经济同比指标将显着回落。经济没有过热，从保证经济增长的角度来看，马上采取价格型的货币政策工具有点为时尚早。
政策退出集中在货币政策的退出，财政政策保持连续。估计二季度货币政策的调整将以数量型工具为主。
考虑到二季度流动性不会低于预期、通货膨胀上升、经济活动日趋活跃和一季报效应，估计二季度市场有望震荡上行；如果ＣＰＩ涨幅超预期，可能诱发货币政策的进一步收紧，宏观调控超预期是市场下行的风险。４月１７日开始的地产新政，给市场带来的提前的调整，至此市场一路下行。
在五月份的投资策略中，我们的基本结论是：
五月份的市场要用煎熬来形容。一方面上市公司盈利的高增长难以持续，大部分周期行业的利润峰值已现，Ａ股ＲＯＥ的回升趋势基本结束，盈利预期的调整对Ａ股市场的重心形成压力。
在六月份的投资策略中，我们的基本结论是：
政策全面的反转时机尚不成熟，市场在六月份维持弱势格局的概率很大，未来三个月，经济和盈利增速预期下调对市场的冲击仍不可轻视。
回顾这半年的操作过程，我们的判断和市场的走势基本吻合，在建仓期，采用适度择时，分批建仓的策略，仓位逐步提高，有效地规避了市场下跌的风险，在建仓期大幅超越了业绩比较基准的收益。由于本基金是以寻求跟踪误差最小化为目的的投资策略，我们原则上没有采取减仓的操作，在二季度后期基金仓位维持在比较高的水平。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１０年上半年，沪深３００价值指数基金业绩比较基准收益率为－２８．８４％，银河沪深３００价值指数基金收益率为－２２．６８％ ，收益率超越了业绩比较基准６．１６％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年海外经济面临下滑的风险，但是总体风险不是很大。美国经济今年一、二季度在政策刺激和补库存拉动下经历了快速的复苏，但是进行三季度后，政策的退出和补库存需求的消失将使得美国经济面临短期的增长乏力的困境，美国消费的最终复苏还有赖于就业市场的复苏和经济的全面回暖。欧元区经济虽然饱受主权债务危机困扰，但是我们认为欧元区的德、法、意的经济受欧元贬值的正面影响大于紧缩财政的负面影响。日本经济三季度的继续复苏的动力仍看外需，内需疲软依旧将困扰日本经济。
中国经济在三季度个别月份存在明显下滑的风险。尽管从ＧＤＰ和工业增加值来看，我国经济在一季度已经出现增速放缓的迹象，考虑到目前的宏观调控政策，我们仍然认为在三季度末或四季度初中国经济面临明显下滑的风险，主要是基于：（１）投资的明显下滑，目前剔除地产投资后固定资产投资下滑更加明显，一旦商品房投资明显下滑，保障性住房建设带来的投资无法弥补商品房投资的下滑，投资下滑的风险将集中体现；（２）出口增速将放缓，同比基数效应的减弱、海外补库存需求下降、人民币升值和取消出口退税政策都将对三季度的出口产生不利影响；（３）消费短期内无法爆发性增长，刺激消费政策的边际效应减弱和商品房销售下滑的引致消费下降都是三季度消费面临的不利因素，另外目前我国居民可支配收入无法大幅提高直接制约了消费者的消费能力。
如果三季度ＣＰＩ的涨幅没有超预期，结合国内经济扩张放缓，以及工业企业利润盈利增速放缓的趋势基本确立，从控制通胀和保持经济增长的角度，推断在年内加息的概率将很小。
经济增速下降与盈利风险的释放是制约目前Ａ股市场最主要的因素。 Ａ股估值接近低位，但仍存在下行风险，下半年Ａ股市场将呈现探底反弹的格局，四季度有望企稳反弹。板块间估值差异明显。无论是从估值的历史比较还是国际比较来看，目前Ａ股的估值已经接近于历史低位，但是如果考虑到ＲＯＥ的下降和流通市值比重的提升，估值继续下跌的风险仍存。板块间的估值差异明显，创业板和中小板估值偏高，弱周期性防御性板块的估值偏高。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进行估值。
对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末本基金未进行利润分配。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
５．３ 托管人对半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§６ 半年度财务会计报告（未经审计）
６．１资产负债表
会计主体：银河沪深３００价值指数证券投资基金
报告截止日： ２０１０年６月３０日
单位：人民币元
注：１．报告截止日２０１０年６月３０日，基金份额净值０．７７４元，基金份额总额７９１，７０９，８９４．７２份。
２．该基金为上年度２００９年１２月２８日合同生效的基金，可比期间不完整。
６．２ 利润表
会计主体：银河沪深３００价值指数证券投资基金
本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
单位：人民币元
注：本基金合同于２００９ 年１２ 月２８ 日生效，无上年度可比期间。
６．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河沪深３００价值指数证券投资基金
本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日
单位：人民币元
注：本基金合同于２００９ 年１２ 月２８ 日生效，无上年度可比期间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告６．１至６．４ 财务报表由下列负责人签署：
熊科金 熊科金 董伯儒
————————————————— ————————————————— ———————————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
６．４ 报表附注
６．４．１ 基金基本情况
银河沪深３００价值指数证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２００９］１０２５号文《关于核准银河沪深３００价值指数证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为发起人于２００９年１１月１６日至２００９年１２月１８日向社会公开募集，募集期结束经中瑞岳华会计师事务所有限责任公司验证并出具中瑞岳华验字［２００９］第２８４号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于２００９年１２月２８日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为８７０，８７８，９３０．３２人民币元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币２９１，１３３．３４元，以上实收基金（本息）合计为人民币８７１，１７０，０６３．６６元，折合８７１，１７０，０６３．６６份基金份额。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在沪深３００价值指数中的基准权重构建股票投资组合，并原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金将利用数量化模型，对跟踪误差及其相关指标进行动态管理，根据结果对基金投资组合进行相应调整；并将定期或不定期对数量化模型进行优化改善，力求减少跟踪误差，期望改进指数跟踪效果。
基金建仓期内，原则上采用快速建仓的策略，但在具体运作中，根据市场情况，适度择时。
本基金的业绩比较基准为：沪深３００ 价值指数收益率＊９５％ ＋ 银行活期存款收益率（税后）＊５％。
６．４．２ 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计准则"）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
６．４．３ 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１０年０６月３０日的财务状况以及２０１０年０１月０１日至２０１０年０６月３０日止的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
６．４．４ 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
６．４．４．１ 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。
６．４．４．２ 记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
６．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
（１）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；
（２）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
６．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
（１）股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（２）债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
（３）权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
（４）分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（２）、（３）中相关原则进行计算；
（５）回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
６．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
１）股票投资
（１）上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（２）未上市的股票的估值
Ａ．送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
Ｂ．首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
Ｃ．非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
ａ． 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
ｂ． 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理；
２） 债券投资
（１）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（２）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（３）未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
（４）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；
３）权证投资
（１）上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价格；
（２）未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；
（３）因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
４）分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述２）、３）中的相关原则进行估值；
５）其他
（１）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（２）如有新增事项，按国家最新规定估值。
６．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
６．４．４．７ 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
６．４．４．８ 损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益／（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润／（累计亏损）”。
６．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量
（１）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（２）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
（３）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
（４）买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；
（５）股票投资收益／（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
（６）债券投资收益／（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
（７）衍生工具收益／（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
（８）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
（９）公允价值变动收益／（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（１０）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。
６．４．４．１０ 费用的确认和计量
（１）基金管理费按前一日基金资产净值的０．５０％的年费率逐日计提；
（２）基金托管费按前一日基金资产净值的０．１５％的年费率逐日计提；
（３）卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
（４）其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
６．４．４．１１ 基金的收益分配政策
（１）本基金的每份基金份额享有同等分配权；
（２）收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权除息日的基金份额净值自动转为基金份额；
（３）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配６次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的５０％（期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数）；
（４）若基金合同生效不满３个月则可不进行收益分配；
（５）本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除权除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
（６）基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）的时间不得超过１５个工作日；
（７）基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
（８）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
６．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
６．４．５．１ 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
６．４．５．２ 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
６．４．５．３ 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
６．４．６ 税项
１．印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３‰调整为１‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
２．营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
３．个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴２０％的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
６．４．７ 关联方关系
６．４．７．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
６．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易
６．４．８．１．１ 股票交易
金额单位：人民币元
６．４．８．１．２ 债券交易
金额单位：人民币元
６．４．８．１．３债券回购交易
６．４．８．１．４ 权证交易
金额单位：人民币元
６．４．８．１．５ 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
注： 上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
６．４．８．２ 关联方报酬
６．４．８．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
注： １．期末未支付管理费余额： ２６４，９０２．８８元。
２．基金管理费按前一日的基金资产净值的０．５０％的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．５０％／当年天数
Ｈ为每日应支付的基金管理费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力，支付日期顺延。
３．本基金合同于２００９ 年１２ 月２８ 日生效，无上年度可比期间。
６．４．８．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
注： １．期末未支付托管费余额：７９，４７０．８６元。
２． 基金托管费按前一日的基金资产净值的０．１５％的年费率计提。计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×０．１５％／当年天数
Ｈ为每日应支付的基金托管费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起３个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力，支付日期顺延。
３． 本基金合同于２００９ 年１２ 月２８ 日生效，无上年度可比期间。
６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
６．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况
６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
注： 本基金管理人运用固有资金投资本基金系在正常业务范围内按一般商业条款进行，投资本基金的费率是公允的。
６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
报告期末不存在除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金自２０１０年１月１日至２０１０年６月３０日止期间未在承销期内直接购入关联方承销证券。
６．４．９ 期末（２０１０年６月３０日）本基金持有的流通受限证券
６．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
６．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
６．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
６．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购
截至本报告期末２０１０年０６月３０日止，本基金无从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款。
６．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购
截至本报告期末２０１０年６月３０日止，本基金无从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款。
６．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§７ 投资组合报告
７．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
７．２ 期末按行业分类的股票指数投资组合
金额单位：人民币元
期末按行业分类的股票积极投资组合
金额单位：人民币元
７．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
７．３．１期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于银河基金管理有限公司网站的半年度报告正文。
７．３．２期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于银河基金管理有限公司网站的半年度报告正文。
７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动
７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注： 本项及下项７．４．２，７．４．３的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
７．９ 投资组合报告附注
７．９．３ 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
７．９．５．１期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
７．９．５．２期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
§８ 基金份额持有人信息
８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
§９ 开放式基金份额变动
单位：份
§１０ 重大事件揭示
１０．１ 基金份额持有人大会决议
１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
１０．４ 基金投资策略的改变
１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况
１０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
注： １、专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（１）实力雄厚；
（２）信誉良好，经营行为规范；
（３）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（４）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需要，并能提供全面的信息服务；
（５）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（６）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序：
（１）资格考察；
（２）初步确定；
（３）签订协议。
１０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元
§１１ 影响投资者决策的其他重要信息
银河基金管理有限公司
２０１０年８月２８日
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
