| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年08月28日 08:31 |
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基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期： ２０１０年８月２８日
§１ 重要提示及目录
１．１ 重要提示
中邮创业基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司（简称：中国农业银行）根据本基金合同规定，于２０１０年８月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更正。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告财务资料未经审计
本报告期自２０１０年０１月０１日起至０６月３０日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
２．２ 基金产品说明
２．３ 基金管理人和基金托管人
２．４ 信息披露方式
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
注： １．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。３．期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额）。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：１．本基金基金合同生效日为２００９年１０月 ２８日。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．关于业绩基准的说明
本基金业绩衡量基准＝沪深３００指数×６０％＋上证国债指数×４０％
沪深３００指数作为按自由流通股本加权的跨两市蓝筹股指数，其指数样本股市值覆盖了上交所和深交所上市的所有股票市值的７０％，具有较强的代表意义。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数中沪深３００指数和上海国债指数每日分别计算收益率，然后按６０％、４０％的比例采取再平衡，再用循环计算的方式得到基准指数的时间序列。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理有限公司成立于２００６年５月１８日，旗下目前管理四只开放式基金产品，分别为中邮核心优选股票型证券投资基金、中邮核心成长股票型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题股票型证券投资基金。
４．１．２ 基金经理简介
注： 基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或公司董事会决议日期。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下开放式混合型基金仅中邮核心优势一只，没有与此投资风格相似的基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内未出现异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
今年以来，政府调控力度持续加强。房地产调控措施陆续出台，商品房销量大幅萎缩。地方财政风险开始暴露，融资平台清理不断推进。通胀率温和上行，信贷控制力度加大，流动性不断收紧。经济增速开始放缓，趋势性下行风险加大。同时，欧洲政府债务危机再度引起全球金融市场动荡，市场风险厌恶系数提高。
对未来经济前景预期的悲观因素不断增加，市场估值水平持续下滑。同时，流动性紧缩也对市场的资金供给产生压力。上证综指波动区间持续下移，上半年下跌幅度达到２７％。钢铁、化工、有色、地产等投资品及汽车等可选消费品跌幅较大。餐饮旅游、纺织服装、食品饮料、医药生物等消费品表现良好。电子信息、新能源等新兴产业在政府政策的推动下表现活跃。
债券市场在通涨压力上升、经济前景预期悲观以及政府信贷控制导致银行资金运用压力加大的背景下区间震荡，长期债表现相对较好。
根据对经济以及市场形势的判断，本基金在上半年的操作中，适当降低股票配置比例，保持在７０％以下，债券配置比例在２０％左右。在股票的配置上，以信息技术、商业、酒店旅游为重点，并在市场调整中逢低介入地产、建筑、汽配、医药等行业。从流动性和控制风险的角度出发，债券配置以央票和短融为主。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１０年６月３０日，本基金份额净值为０．８７３元，累计净值０．９５３元。本报告期份额净值增长率为－１３．５９％，同期业绩比较基准增长率为－１６．９１％。基金业绩表现好于基准。
２、行情回顾及运作分析
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
各项经济指标已经开始回落，显示经济调整正在进行。但同时房地产销量开始企稳，汽车销量好于市场预期，显示经济内生增长的动力依然较强。政府政策正变的更具弹性。对房地产市场的调控力度仍在维持，但推出了规模庞大的保障房建设计划。理顺收入分配体系和社会保障体系、刺激国内消费以及鼓励新兴产业的各项政策在陆续推出。这些都将有利于中国经济更加稳健和可持续的增长。总体上，预计经济下滑在下半年仍将继续，但幅度将好于预期。
经济下滑和政策对冲的博弈将在下半年继续进行，市场在修正之前过度悲观的预期之后，将再度进入区间震荡格局。而房价以及物价指数的走向将成为这一格局能否维持的重要影响因素。经济结构调整导致传统的投资品产业存在天花板，而消费和新兴产业将持续受益。
在这种市场环境下，本基金将适度提高股票仓位，重点配置符合经济结构调整方向的行业和公司，以消费类行业（食品饮料、商业零售、旅游传媒、家电汽车等）和先进制造业（ＴＭＴ、节能减排新能源、高铁、智能电网等）为主。同时，根据经济形势的变化，在投资品类行业估值调整过度时，适度增加对投资品的配置（如工程机械、建筑建材）。较低的收益率水平导致债券市场上涨空间有限，本基金将继续保持较低的组合久期，并在市场调整时适度拉长。
４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金根据相关法律法规的规定及《基金合同》的约定于２０１０年０３月２６日实施了利润分配，利润分配总额为８６，６３３，８４３．２４元。照相关法律法规的规定、《基金合同》的约定及基金实际运作情况，截止２０１０年６月３０日本基金未能满足利润分配条件。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人———中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》的约定，对中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金管理人———中邮创业基金管理有限公司２０１０年０１月０１日至２０１０年０６月３０日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司在中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，中邮创业基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行托管业务部
２０１０年８月 ２０ 日
§６ 半年度财务会计报告（未经审计）
６．１资产负债表
会计主体：中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
注：报告截止日２０１０年０６月３０日，基金份额净值０．８７３元，基金份额总额４，４０１，４９７，９１０．０９份。
６．２ 利润表
会计主体：中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：２０１０年０１月０１日至２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
注：本基金基金合同生效日为２００９年１０月２８日，因此无上年度比较数据。
６．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：２０１０年０１月０１日至２０１０年０６月３０日
单位：人民币元
注：１．本基金基金合同生效日为２００９年１０月２８日，因此无上年度比较数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告６．１，６．２，６．３，６．４财务报表由下列负责人签署：
周克 周克 刘弢
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
６．４ 报表附注
６．４．１ 基金基本情况
中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字［２００９］８１１号《关于核准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于２００９年１０月２８日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集３，９４２，３４６，０６８．４５元，业经京都天华会计师事务所有限公司京都天华验字（２００９）第０７９号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票资产占基金资产的比例为３０％－８０％，债券资产占基金资产的１５％－６５％，权证的投资比例为基金资产净值的 ０％－３％，本基金管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的１０％，并保持不低于基金资产净值５％的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
６．４．２ 会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则》和中国证券业协会２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。
６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
６．４．４本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
６．４．５差错更正的说明
无。
６．４．６税项
根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 ［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
１．以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
２．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，自２００５年６月１３日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％（此前按１００％）计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
３．基金买卖股票于２００８ 年４ 月２４ 日之前按照０．３％的税率缴纳股票交易印花税，自２００８年４ 月２４ 日起至２００８ 年９ 月１８ 日止按０．１％的税率缴纳。自２００８ 年９ 月１９ 日起基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
４．基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
６．４．７关联方关系
６．４．７．１本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。
６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
６．４．８ 本报告期的关联方交易
６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易
本报告期内，本基金未发生通过关联方交易单元进行交易的情况。
６．４．８．２ 关联方报酬
６．４．８．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
注：支付基金管理人中邮创业基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值的１．５０％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×１．５０％／当年天数
６．４．８．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％／当年天数
６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
６．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况
６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
６．４．９ 利润分配情况
单位：人民币元
６．４．１０ 期末（２０１０年０６月３０日）本基金持有的流通受限证券
６．４．１０．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末本基金未持有因认购新发／增发证券而流通受限证券。
６．４．１０．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末本基金未持有暂时停牌流通受限股票。
６．４．１０．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本期末本基金未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
§７ 投资组合报告
７．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
７．２ 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可有尾差。
７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站的半年度报告正文。
７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动
７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
．注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
７．９投资组合报告附注
７．９．３ 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
７．９．５．１ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§８ 基金份额持有人信息
８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
份额单位：份
§９ 开放式基金份额变动
单位：份
§１０ 重大事件揭示
１０．１ 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
经本公司董事会通过，自２０１０年５月１２日起，增聘王丽萍女士为中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理，２０１０年５月２６日起，王海涛女士不再担任中邮核心优选股票型证券投资基金基金经理。
１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管人业务的诉讼事项。
１０．４ 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金进行审计的会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的审计费用为人民币肆万元整，目前该会计师事务所为本基金提供审计服务年限为２００９年１０月２８日至２００９年１２月３１日。
１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
１０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
注：１．选择专用交易单元的标准和程序：
（１） 券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（２） 券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创业基金管理有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
（３） 券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
２．湘财证券有限责任公司原租用交易单元因技术问题不能正常使用，本报告期内办理了退租手续。
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