| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月21日 04:23 |
作者： |
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基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年七月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至２０１０年６月３０日止。
§２ 基金产品概况
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方策略”。
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３、本基金自基金合同生效日（２０１０年３月３０日）至报告期末不满一年。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、根据本基金合同，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的６０％－９５％；债券等固定收益类工具及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具的投资占基金资产的５％－４０％，其中现金以及到期日在１年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的５％。截至本报告期末，本基金大类资产投资的比例已达到本基金合同的约定。
２、本基金自基金合同生效日（２０１０年３月３０日）至报告期末不满一年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方策略优化股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 －
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
南方策略优化开始建仓于４月初。我们当时对市场的看法是震荡上行，因为国内和美国的整体经济都是在向上恢复。所以建仓时间没有过多地拖延。至５月初基金的仓位基本上达到了市场平均水平。 由于５、６月份市场的急剧下滑，这也是本基金在本季度表现不好的最直接原因。
另外一个表现不佳的原因是量化选股在大跌市场中没有体现超额收益。在本季度中，沪深３００指数跌－２３．３９％，沪深３００价值指数跌－２３．２４％，沪深３００成长指数跌－２３．５９％，以小盘股为代表的中证５００指数跌－２２．９５％。 本基金的最重要的量化因子是价值、成长、市值规模。而这些因子在因政策打压下的暴跌行情中，表现和市场一样，没有抗跌性。
展望未来，我们认为市场会回归正常，在过去很长时间内证明有超额收益的因子会逐渐体现其作用。我们认为大中盘股从价值、趋势上都已显现优势，所以我们会在近期内偏重相对估值有优势的大中盘股，而在仓位维持上，基本保持市场平均水平。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１０年２季度，南方策略优化基金净值增长－１９．６０％，同期沪深３００指数增长－２３．３９％，上证综指增长－２２．８６％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、《南方策略优化股票型证券投资基金基金合同》
２、《南方策略优化股票型证券投资基金托管协议》
３、南方策略优化股票型证券投资基金２０１０年第２季度报告原文。
７．２ 存放地点
深圳市福田中心区福华一路６号免税商务大厦３１－３３楼
７．３ 查阅方式
网站：***
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