| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月21日 04:23 |
作者： |
|
| |
基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年七月二十一日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１４日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
重要提示： （１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； （２）本基金选择中信标普３００指数作为股票投资部分的业绩基准，选择中信标普国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为： 中信标普３００指数收益率×５５％＋中信标普国债指数收益率×４５％
３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年９月３日至２０１０年６月３０日）
重要提示： （１）本基金合同生效日为２００８年９月３日，基准累计增长率以２００８－９－２日指数为基准； （２）本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的３０％－８０％；债券为１５％－６５％；现金比例在５％以上；本基金的建仓期系自２００８年９月３日起至２００９年３月２日止，在建仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日；证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《金元比联成长动力混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金一季度在行业配置和股票选择方面有所偏失，业绩表现落后。进入二季度，我们主要基于对货币政策正常化情况下流动性趋紧的预期、对政府调控房地产力度和决心的判断、对欧洲主权债务危机的跟踪分析以及对国外推出股指期货前后市场表现的经验观察等，仍然认为股市没有系统性机会。于是，我们主要通过“自下而上”选择环保节能、新能源、新材料和新疆区域等主题投资股票、减配房地产相关的周期性行业以及控制股票仓位等方法，既把握了结构性机会，又较好地规避了二季度股市大幅下跌的风险，从而初步扭转了本基金业绩下滑的局面。当然，在６月中下旬以来的强势股快速补跌的行情中，因未能及时止损止盈，本基金的表现又开始落后同类。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额净值为１．０１９元，份额累计净值１．１８９元。报告期内，本基金份额净值增长率为－１０．３０％，业绩比较基准收益率为－１２．７３％，份额净值增长率超越业绩比较基准２．４３个百分点。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从ＰＭＩ和货币供应量等领先指标判断，下半年中国ＧＤＰ增速将逐季下滑。同时，由于翘尾因素消失、输入性通胀因素减弱和流动性收紧效果显现等，预计ＣＰＩ有望在三季度见顶，随后环比下降，可能出现通货紧缩的预期。央行加息的必要性将降低，全年不加息的概率增大。
对于下半年的股市，我们在总体谨慎中带有一些乐观。之所以谨慎，是因为我们认为导致上半年股市大跌的所谓“内忧外患”的因素都还没有消除，比如房地产调控的效果还有待观察、欧洲的主权债务危机也还没有平息等等，这些不确定性在下半年还会继续影响股市的运行。而乐观来自两个方面，即一些负面因素已逐步兑现，比如农行的ＩＰＯ等；更重要的是，上半年股市已经出现了大幅的下跌，风险已得到了较大程度的释放，市场估值水平已经偏低。我们仍会警惕股市的结构泡沫。
我们看好两大类行业，一类是战略性新兴产业，比如新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息产业和高端制造业等，另一类就是所谓的大消费行业，包括食品饮料、医药、旅游、零售、文化传媒等。发展战略性新兴产业已经成为我们国家实现可持续发展的必然选择，中国未来经济增长的新的引擎很可能就在这些产业中出现，因此政府对这些产业的发展给予了很大的支持。经济增长方式转变和在居民收入水平提高、人口结构变化前提下的消费升级为大消费行业的增长提供了长足动力。当然，目前这两类行业的股票的估值都相对偏高，但经过股价的明显回调，它们的中长期投资价值正逐步显现。
在经济减速、通胀压力减缓、加息预期弱化的经济环境下，我们将对债券资产保持积极关注。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证投资。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他各项资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
１、２０１０年月４月１日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司旗下开放式基金参加华夏银行申购费率优惠活动的公告》；
２、２０１０年月４月１日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司参加上海银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告》；
３、２０１０年月４月１日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司参加中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告》；
４、２０１０年月４月９日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司关于调整旗下基金在上海浦东发展银行定期定额投资起点金额的公告》；
５、２０１０年月４月１３日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书》；
６、２０１０年月４月１３日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要［２０１０年１号］》；
７、２０１０年月４月２０日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金２０１０年第１季度报告》；
８、２０１０年月４月３０日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司旗下开放式基金参加深圳发展银行基金申购费率优惠活动的公告》；
９、２０１０年月５月５日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《关于金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金暂停大额申购的公告》；
１０、２０１０年月６月１日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司旗下开放式基金参加中信银行网银申购费率优惠活动的公告》；
１１、２０１０年月６月７日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司旗下开放式基金开通申银万国证券定期定额投资业务的公告》；
１２、２０１０年月６月７日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《关于金元比联基金管理有限公司参加中国农业银行网上银行申购费率优惠活动的公告》；
１３、２０１０年月６月３０日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和***上公布《金元比联基金管理有限公司旗下开放式基金参加交通银行网银申购费率优惠活动的公告》。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
２、《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金招募说明书》；
３、《金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
８．２ 存放地点
存放地点：上海浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６层
８．３ 查阅方式
查阅方式：***
金元比联基金管理有限公司
二〇一〇年七月二十一日
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
