| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月20日 04:07 |
作者： |
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基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年７月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为２０１０年４月１日起至２０１０年６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：１、本基金合同于２０１０年２月２日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
２、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起６个月内为建仓期。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，由于对指数基金投资禁止范围的理解有误，本基金于２０１０年２月至５月建仓期内误买入了中证红利指数成份股中所包含的托管人中国建设银行股份有限公司发行的股票－－建设银行（６０１９３９），经托管人提示，本管理人于２０１０年６月２１日全部卖出了该股票。经与托管人协商一致，已于２０１０年６月３０日完成了对本基金投资“建设银行”全部损失的补偿，基金管理人及托管人并将相关管理费、托管费返还基金资产，此事项未对基金份额持有人造成损失。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场经历了本轮调整以来的最大跌幅，大盘仅在４月中上旬有个小幅盘升，随后以４月１９日的暴跌拉开了本轮深幅调整的序幕，其后一路下跌未出现较有力的反弹。二季度上证指数的跌幅为２２．８６％，中证红利指数的跌幅为２３．８％，以大盘蓝筹股为特征的中证红利指数成分股在本轮调整中未能显示出抗跌性。股市相对于宏观经济指标的领先性又一次显露无疑，今年以来经济结构调整的压力增大，对于房地产需求的紧缩性政策导致依赖固定资产投资的传统制造业的增长难以为继，欧洲主权债务危机引发了对海外经济体复苏的严重担忧，外需增长的可持续性显着降低，这些都导致投资者信心严重受挫，而信贷的收缩使股市直接感受到了流动性的压力。今年在避险情绪和对新兴产业的追捧热潮下，大消费类板块和科技创新类行业公司估值得到了超越历史平均水平的提升，而中证红利指数基金成分股中传统的金融、能源、制造业占据了主要权重，估值水平整体压缩幅度较大，上半年指数表现不佳。
本基金在一月底发行结束，二月初开始进入建仓期。由于对宏观经济和大盘前景的不明朗，采取了谨慎稳健的投资策略，建仓进度较为缓慢，到３月底时股票比例仅为３５％，份额净值１．００５元在面值附近。进入二季度在宏观基本面没有明显改善的情况下，继续维持稳健的建仓策略，４月底打开申购赎回时，仓位为６０．７％，进入５月后在赎回和建仓的双重因素推动下，仓位逐步上升，到６月底股票比例８６．８％，仍未满仓，充分利用了６个月建仓期限，以减少净值下跌幅度，在二季度相对业绩比较基准取得５．９９％的超额收益。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为０．８３７元，本报告期基金份额净值增长率为－１６．７２％，同期业绩比较基准收益率为－２２．７１％，高于业绩比较基准的表现。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在悲观情绪的影响下，大盘蓝筹股前期较大跌幅使其估值普遍较低，对长期投资者的吸引力在上升，从这个意义上说指数的进一步下跌空间有限。中证红利指数的成分股以分红收益率高为主要特征，未来其价值属性将逐步显现。中国在工业化和城镇化还未全面完成的情况下，传统产业中的优质公司仍有很大的发展空间。进入下半年，国内经济结构调整取得初步成果后，经济发展将回到平稳增长的态势，作为宏观经济晴雨表的股市有望重拾升势。
进入三季度后，本基金的建仓期即将结束，股票比例已逐步接近合同规定的上限，未来基金净值的表现将在很大程度上与指数的表现一致。由于本基金为完全复制指数型，因此，紧密跟踪指数，减少跟踪误差成为下一阶段工作的重点，以指数化投资理念为持有人管理好该基金产品。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注１：本基金股票资产投资采用完全复制标的指数的方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建股票投资组合。按照《证券投资基金运作管理办法》第三十一条的有关规定，本基金可以不受持有一家上市公司的股票市值不得超过基金资产净值１０％的限制。
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立大成中证红利指数证券投资基金的文件；
２、《大成中证红利指数证券投资基金基金合同》；
３、《大成中证红利指数证券投资基金托管协议》；
４、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
５、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
８．２ 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站***进行查阅。
大成基金管理有限公司
二○一○年七月二十日
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