银华沪深300指数投资基金(LOF)2010第二季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年07月19日 04:53 |
作者： |
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基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一〇年七月十九日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同生效日期为２００９年１０月１４日，自基金合同生效日起到本报告期末不满一年，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例已达到基金合同第十二条：基金的投资（三）投资范围规定的各种比例，投资于沪深３００指数成份股及备选成份股的组合比例不低于基金资产净值的９０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：１、此处的任职日期指基金合同生效日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
在经过一季度的盘整后，Ａ股市场二季度处于单边下跌状态，绝大部分板块收益为负，反应出市场对中国未来经济走势及政府政策紧缩的担忧。本基金根据市场状况，本着谨慎的态度，保持了适度的仓位。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．７８９元，本报告期份额净值增长率为－２２．１９％，同期业绩比较基准收益率为－２２．３２％。报告期内，本基金年化跟踪误差控制在４％之内。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
出于对中国经济在Ｖ型反转复苏后直接走向经济过热的担忧，今年上半年政府开始逐步退出经济刺激时期的过度宽松政策。政策的趋紧和主要经济指标的下滑，一度引起了市场对经济紧缩甚至二次探底的担忧，二季度市场的单边下跌也充分反应了这一预期。我们认为，虽然２０１０年中国面临结构调整、收入分配制度改革、淘汰过剩产能发展新经济、劳动力成本增加等多重考验，全年ＧＤＰ增速仍将达到在１０％左右，ＣＰＩ增速将控制在３％左右，出现经济二次探底的可能性较小；政府在维持现有政策的同时，进一步抓紧或放松的空间都不大，主要呈现“稳健货币、积极财政”的状态，中国经济软着陆的可能性较大。
我们认为目前Ａ股市场进入市场Ｕ型估值底部，下行空间有限，短期调整后存在估值修复的机会。在随后的三季度中，市场可能在对经济的怀疑中震荡企稳，在四季度确认经济存在内生性增长后会出现一波上涨行情。鉴于目前政策的重心放在结构调整和收入分配体制等方面，主要投资机会将出现在部分国家重点扶持的新兴产业和随收入提高而受益的中低端消费板块，前期涨幅较大的小市值个股则存在估值泡沫破灭的可能，到期限售股解禁也可能给市场带来一定的震荡。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１指数投资部分
５．２．２积极投资部分
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．３期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
2010年6月23日，银华基金管理有限公司发布《银华沪深300指数证券投资基金（LOF）关于增聘基金经理的公告》，增聘周毅先生担任本基金基金经理。与本基金现任基金经理路志刚先生一起管理该基金。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
８．１．１ 中国证监会批准银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）设立的文件
８．１．２ 《银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）招募说明书》
８．１．３《银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》
８．１．４《银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》
８．１．５ 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
８．１．６ 银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
８．１．７ 基金托管人业务资格批件和营业执照
８．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
８．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（***）查阅。
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